流动性8月第1期：中美利差收窄 北向资金净流入

　　核心观点

    　　上周（7.29-8.2）国内2 年期、10 年期国债收益率下行；美国10 年国债收益率下行，美元指数边际回落，中美10 年国债利差小幅收窄；上周北向资金净流入，融资买入额增加。

    　　宏观流动性

    　　国内：上周（7.29-8.2），2 年期、10 年期国债收益率下行，10 年期与2 年期国债利差边际收窄。上周央行公开市场净回笼为2037 亿元，8月MLF 净回笼量为4010 亿元。

    　　国外：上周（7.29-8.2）10 年期美债收益率下行，美元指数边际回落，中美10 年期国债利差减少。上周10 年期美债收益率下行0.4 个百分点至3.8%，美元指数小幅回落至103.23。截至8 月2 日，中美10 年期国债利差缩小至1.67%。

    　　市场流动性

    　　公募基金：2024 年8 月新成立 8 只基金，其中 3 只为股票型基金。

    　　截至8 约2 日，2024 年1-8 月新成立基金715 只，2023 年前8 月为781 只；合计发行份额7184 亿份，2023 年前8 月为6513 亿份。其中，8 月新成立股票型基金3 只，发行总额约4.18 亿份，占比9.78%。

    　　ETF 基金：2024 年1-8 月新成立ETF 基金数量同比增加，8 月新成立1 只股票型ETF 基金。2024 年1-8 月新成立ETF 基金94 只，2023年前8 月新成立ETF 基金82 只；合计发行份额505 亿份，2023 年前8 月为596 亿份。其中，8 月新成立ETF 基金1 只，为股票型 ETF 基金，发行份额 2.49 亿份。

    　　北向资金：上周（7.29-8.2）北上资金净流入，金融和周期板块净流入。截至8 月2 日，上周北上资金净买入32.19 亿元。风格层面，金融、周期风格为净流入，消费、科技风格均为净流出，其中金融风格净流入较多。

    　　两融资金：上周（7.29-8.2）融资买入额增加，占A 股成交额比重小幅上升。上周融资买入额均值环比上升20.69%，占A 股成交额比重边际上升0.39 个百分点。融资资金净卖出额靠前的行业是是银行（约-3.81亿元）、传媒（约-2.98 亿元）、石油石化（约-2.90 亿元）。融资净买入最多的是汽车（23.52 亿元）。

    　　募集资金： 8 月IPO 公司数为1 家，首发募资金额9.9 亿元。截至8月2 日，8 月股权融资规模为25.0 亿元，其中IPO 公司数为1 家，发行规模为9.9 亿元，占总募集资金的39.7%；截至8 月2 日，2 家公司参与定增计划，募集规模为11.0 亿元，占总募集资金的44.1%。

    　　风险提示：经济恢复弱于预期、海外降息节奏不及预期。