汽车与零配件行业周报：7月重卡销量同环比下滑 鸿蒙智行享界S9正式上市

　　汽车行业行情：

    　　近一周(2024 年8 月2 日-8 月9 日)：申万汽车指数下跌3%，新能源整车指数下跌8%，汽车零部件指数下跌3%，商用车指数下跌6%。相对万得全A，近一周，申万汽车指数跑输2%，新能源整车指数跑输6%，汽车零部件指数跑输1%，商用车指数跑输4%。

    　　汽车行业近一个月(2024 年7 月10 日-8 月9 日，下同)涨幅靠前的标的为：金龙汽车、航天科技、潍柴重机、金固股份和通达电气；跌幅靠前的标的为文灿股份、科博达、艾可蓝、密封科技和瑞鹄模具。

    　　乘用车：7 月1-31 日，乘用车市场零售172.9 万辆，同比下降2%，环比下降2%；全国乘用车厂商批发195.6 万辆，同比下降5%，环比下降10%。新能源：7 月1-31 日，乘用车市场新能源零售87.9 万辆，同比增长37%，环比增长3%；全国乘用车厂商新能源批发95.5 万辆，同比增长30%，环比下降3%。

    　　特斯拉Q2 交流材料显示FSD 行驶总里程快速提升。根据特斯拉公司2024Q2交流材料，二季度公司FSD 行驶总里程快速提升，截止2024Q2 共行驶了16亿英里左右。我们认为，更多的FSD 行驶里程，意味着用户对特斯拉自动驾驶认可度的提升，自动驾驶技术对消费意愿的拉动初现端倪。

    　　7 月重卡销售5.9 万辆，同比下滑4%。根据第一商用车网数据，2024 年7月，我国重卡市场销售约5.9 万辆（批发口径，包含出口和新能源），环比6月份下降17%，比上年同期的6.13 万辆下滑4%，减少了约2000 辆。燃气重卡7 月逆势环比上涨，比上年同期上涨近7 成，环比增幅接近10%。新能源重卡7 月预计终端实销超过5300 辆，同比大幅增长约1.2 倍。

    　　鸿蒙智行享界S9 正式上市。8 月6 日，华为与北汽合作推出的首款“智选车”享界S9 在北京正式上市。作为鸿蒙智行旗下全景智慧旗舰轿车，享界S9共推出2 款车型，官方指导价39.98-44.98 万元，定位行政豪华市场。

    　　Figure 发布第二代人形机器人，AI 推理能力提升3 倍。北京时间8 月6 日，硅谷著名具身智能创业公司Figure 推出了其下一代人形机器人Figure 02。该公司表示，它距离向工业用户销售人形机器人的目标又近了一步。

    　　投资策略与建议：

    　　Robotaxi 逐渐成熟，自动驾驶开始有效变现，推荐有大模型能力的整车和兼具产业升级+国产替代的零部件，包括小鹏汽车、伯特利、耐世特，关注理想汽车、宇通客车；

    　　欧盟加税等新情况提升了出海门槛，但海外蓝海仍在。能够通过战略合作、绝对实力突破门槛的企业仍然非常看好，包括比亚迪、零跑汽车、中国重汽、潍柴动力、宇通客车等；

    　　Q2 业绩线，看好川环科技、中鼎股份、瑞鹄模具等。

    　　风险提示：经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨。