信息技术行业动态点评：行业利好催化不断 抓住关键投资机遇

中共中央政治局7 月30 日下午就推进现代边海空防建设进行第十六次集体学习，中共中央总书记习近平指出，要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展，要优化人民防空建设模式，构建现代人民防空体系。

    上海市人民政府办公厅发布关于进一步发挥资本市场作用促进本市科创企业高质量发展的实施意见。其中提到，鼓励开展产业并购重组。

    鼓励龙头上市公司立足主业，通过吸收合并、控股或参股等加大对产业链相关企业的资源整合力度。鼓励金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保险、并购债券等金融产品。推进非居民并购贷款创新试点，研究科技型企业参股型并购贷款创新试点。鼓励上市公司并购境外优质资产，在资金出境、跨境换股方面予以便利支持。

    【评论】

    多板块迎来利好催化，新技术革命叠加需求回暖促行业企稳修复。计算机的信息化和智能化建设处于各产业链条的尾端，其景气度是对我国宏观经济的整体反映，从投资的时间维度看，经济后周期这一特征显著。随着G 端支出逐渐修复，财税、铁路、医疗等行业先后进入新一轮IT 建设周期，伴随政府主导的产业基金布局提速，下游各行业的支付意愿和支付能力有望重归增长轨道。同时，我们关注到AI、低空经济、智能驾驶、数据要素、卫星互联网等新兴科技产业大周期兴起的背景下，政府鼓励开展产业并购和龙头上市公司加强产业链的资源整合，计算机行业内上市公司多属于轻资产模式，负债率低，在手现金充沛，校企合作频繁，有望不断通过吸收优质资产的方式做大做强。

    【投资建议】

    建议关注AI产业（算力及应用）、智能驾驶产业、财税IT、数据要素产业、卫星互联网产业。

    【风险提示】

    下游支出恢复不及预期；新技术突破不及预期风险。