电力设备行业研究周报：2024Q2电力设备行业基金持仓基本稳定

　　投资摘要：

    　　每周一谈：2024Q2 电力设备行业基金持仓基本稳定电力设备行业基金持仓基本稳定。2024Q2，基金持仓总市值约为2.4 万亿，持有电力设备行业市值约2414 亿元，占比约为9.9%，环比减少0.5%。2024Q2，A 股总市值约为85 万亿，电力设备行业市值约为4.5 万亿，占比约为5.4%，环比减少0.5%，基金超配比例为4.6%，环比减少0.1%。

    　　宁德时代是基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，宁德时代、阳光电源和亿纬锂能分列前三，持股基金数量分别为1470、425 和249；从基金持股市值来看，宁德时代、阳光电源和亿纬锂能亦分列前三，基金持股市值分别为1020 亿、230 亿和151 亿。无论是持股基金数量，还是基金持股市值，宁德时代都远超其他公司，行业龙头仍受青睐。

    　　从“增仓”情况看：基金持有金盘科技市值增加位列第一，基金持有其市值增加24.3 亿元，持有其股份占流通股比例增加8.92%。结合市值和占流通股比例增加情况看，晶科能源亦获明显增持。

    　　从“减仓”情况看：基金持有宁德时代市值减少最多，主要是因为其体量大。持股占流通股比例减少前三的是：三一重能、德业股份、金博股份。

    　　投资策略：

    　　大浪淘沙沙去尽，沙尽之时见真金，行业发展进入新阶段之际：

    　　建议关注在动力电池产业链中技术领先，话语权较强的公司，比如宁德时代。

    　　优选充分竞争，行业二线盈利触底，而成本优势明显，可以享受“量增”的龙头，如科达利。

    　　随着光伏成本（LCOE）降低、经济性（IRR）提升，促进需求爆发，优选“技术”领航者，如BC 电池龙头—爱旭股份。

    　　行情回顾：

    　　电力设备行业本周涨跌幅为1.55%，在申万31 个一级行业中，排在第5 位。

    　　电力设备行业本周跑输沪深300。本周上证指数、沪深300、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为0.37%、1.92%、0.56%、2.49%。

    　　在细分行业中，电机II、其他电源设备II、光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅分别为-4.10%、1.02%、4.80%、-1.28%、2.49%、-2.27%。

    　　电力设备行业周涨幅前五个股分别为：艾罗能源、欧普泰、惠程科技、英可瑞、ST 易事特。

    　　电力设备行业周跌幅前五个股分别为：*ST 天成、迪贝电气、琏升科技、长高电新、江南奕帆。

    　　风险提示：

    　　电动车销量不及预期，光伏装机不及预期。