零售行业周观点:5月义乌市出口额同比增长28.7% 景气度持续

类别:行业 机构:民生证券股份有限公司 研究员:刘文正/郑紫舟/解慧新/刘彦菁/褚菁菁/杨颖 日期:2024-06-17

  义乌市出口数据持续亮眼。据义乌市海关,24 年1-5 月,义乌市进出口总值达2645.0亿元,同比增长22.0%。其中出口2340.4 亿元,同比增长21.9%;进口304.6 亿元,同比增长22.6%。进出口总值和出口值均居全省县域第一。分月度看,5 月份的出口额达到576.6 亿元,同比增长28.7%,占全国总出口额2.69%。

      从贸易方式来看,市场采购贸易模式表现抢眼,占总出口额八成。24 年1-5 月,义乌市通过市场采购贸易方式出口1900.5 亿元,同比增长30.3%,占义乌市出口总值的81.2%,拉动义乌市出口增长23pct;通过一般贸易进出口593.9 亿元,同比增长2.3%。

      其中,5 月份义乌通过市场采购贸易方式出口470.6 亿元,同比增长37.7%。

      对“一带一路”国家进口额同比增长25%,占义乌市进出口总额六成。24 年1-5月,义乌对非洲、拉丁美洲和东盟分别进出口467.7 亿元、429.8 亿元和278.6 亿元,分别增长16.4%、34.1%和45.4%。对印度、沙特阿拉伯分别进出口135.7 亿元、64.8 亿元,分别增长24.3%、22.7%。同期,对共建“一带一路”国家合计进出口1665.2 亿元,增长25.4%,占同期义乌市进出口总值的63%。

      从出口产品来看,劳密产品与机电产品占出口总额79.2%。24 年1-5 月,劳密产品出口968.2 亿元,增长29.7%,占义乌市出口总值的41.4%,对全市出口增长贡献率为52.8%;其中,塑料制品出口266.0 亿元,增长30.5%;箱包及类似容器出口100.1 亿元,增长30.9%。同期,机电产品出口883.2 亿元,增长16.9%,占义乌市出口总值的37.7%;其中,家用电器出口68.9 亿元,增长54.9%;汽车零配件出口29.3 亿元,增长34.7%。体育用品及设备出口41.0 亿元,增长44.4%。

      投资建议:①美妆板块,推荐珀莱雅、巨子生物、上美股份、科思股份、水羊股份、丸美股份、福瑞达、嘉亨家化、华熙生物、贝泰妮、润本股份、上海家化、青松股份。②零售板块,推荐小商品城、乐歌股份、华凯易佰、赛维时代、重庆百货;推荐明月镜片、博士眼镜,推荐全球零售商龙头名创优品,推荐专业母婴零售龙头孩子王。③培育钻石板块,建议关注力量钻石、沃尔德、惠丰钻石、四方达、黄河旋风等。④珠宝板块,推荐周大生、老凤祥、菜百股份、潮宏基、中国黄金、曼卡龙,建议关注周大福等。⑤医美板块,推荐爱美客、锦波生物、朗姿股份、美丽田园,建议关注昊海生科、普门科技。

      风险提示:新品推广不及预期,行业竞争格局恶化、终端需求不及预期等。