科技硬件行业:COMPUTEX深度洞察(三):DLC液冷“热”浪起 AI运算降本增效

类别:行业 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:杨晓宇/朱镜榆/彭虎/石晓彬/贾顺鹤 日期:2024-06-06

  行业动态

      行业近况

      北京时间6 月5 日,超微电脑与NXP和台达在中国台湾ComputeX大会上发布主题演讲,分享了在服务器领域与自动化机器领域的最新动态和展望。

      评论

      超微电脑强调DLC液冷方案优越性,赋能AI工厂。根据超微电脑,相较于以往的DLC液冷方案,超微电脑DLC液冷方案具有更多优势:1)供货速度快,可在2-4 周内完成供货;2)价格较低,相比风冷方案基本无溢价;3)可靠性高,DLC系统稳定。同时公司将提供配套的软件服务,客户可在屏幕中监控整个数据中心。我们认为,超微电脑的DLC液冷方案具备性能优势和成本优势,产品配套服务完善,有望赋能AI工厂提高运行效率。

      性能、能耗与成本上优势明显,DLC液冷方案的渗透率有望快速提升。根据台达主题演讲,当单个AI加速器的功耗超过1000W时,传统的气冷方案将无法满足要求,只能使用液冷方案,液冷方案能使电能利用效率(PUE)最低降低至1.03。根据超微电脑,DLC液冷方案在能源消耗方面表现出色,以包含8000 个GPU或者1000 个HGX的数据中心为例,DLC液冷方案耗电量为10MW,低于传统风冷方案耗电量15MW,DLC液冷方案的CO2 排放量相比风冷方案低33%。DLC液冷方案下服务器的能量密度较高,DLC液冷单机柜功率达80-100KW,高于风冷单机柜功率20-30KW。超微电脑预计DLC液冷方案的市场渗透率将在1-2 年内从不足1%提升至15-30%。我们认为,液冷方案散热优良,提高能效比并且有效降低数据中心成本,在超微电脑的推动下液冷方案渗透率有望快速增长。

      功能安全系统与网络转换系统是自动化机器发展的关键,NXP推出S32CoreRide平台。在本次ComputeX大会上,NXP介绍了自动化机器的设计框架,公司提出功能安全系统中的电源管理系统提供基本动力,网络转换系统协助自动化机器快速可靠地应对外界环境,这两个系统决定自动化机器的安全性和可靠性。对此NXP在2024 年推出S32 CoreRide平台,集成软硬件并提高硬件间信息传输与协调的能力。我们看好在电源管理系统和网络转换系统不断优化下自动驾驶、智能家居等行业的发展。

      估值与建议

      我们维持覆盖公司评级、盈利预测和目标价不变,建议关注超微电脑(未覆盖)、NXP(未覆盖)、台达(未覆盖)等。

      风险

      DLC液冷方案推进不及预期;AI算力需求与服务器需求不及预期。