计算机行业周观点:重视发展新质生产力 继续关注人工智能产业链

类别:行业 机构:万联证券股份有限公司 研究员:夏清莹 日期:2024-06-03

  行业核心观点

      上周沪深300指数下跌0.60%,申万计算机行业上升0.32%,领先于指数0.92pct,在申万一级行业中排名第8位。本周建议重点关注人工智能产业产品技术更新、AIGC应用和数智生态应用的投资机会。

      投资要点:

      产业动态:(1)宏观:5月31日,二十届中央政治局第十一次集体学习中,习近平总书记指出发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。(2)人工智能:5月29日,欧盟宣布成立人工智能办公室,对人工智能进行监管,支持可信人工智能的发展和使用,同时防范人工智能风险。(3)政策:5月29日,中央网信办、市场监管总局、工业和信息化部联合印发《信息化标准建设行动计划(2024—2027年)》,要求加强统筹协调和系统推进,健全国家信息化标准体系,提升信息化发展综合能力,有力推动网络强国建设。(4)人工智能:6月1日,阿里巴巴与世卫组织达成战略合作,全球推广达摩院AI癌症筛查技术。

      (5)大模型:5月30日消息,在5月29日香港举办的“商量粤语版发布会暨商汤科技十周年志庆启动礼”上,商汤宣布将免费向粤语区用户推出粤语大模型Web版及App版,“商量语言大模型粤语版”及“商量多模态大模型粤语版”即日起向企业用户开放 API。

      行业估值低于历史中枢,行业关注度下降:上周5个交易日申万计算机行业成交额达3143.90亿元,平均每日成交428.78亿元,日均交易额较前一个交易周下跌17.51%。从估值情况来看,SW计算机行业PE(TTM)上涨至36.14倍,低于2016年至今历史均值48.42倍,行业估值低于历史中枢水平。

      上周计算机板块大部分个股上涨:355只个股中,225只个股上涨,127只个股下跌。上涨股票数占比63.38%。

      投资建议:把握数字化、智能化双主线,关注信创产业的生态建设。数字化主线建议关注数据要素全产业链、公共数据运营、企业数据价值显性、数据交易所互联互通以及国际数据产品挂牌带来的投资机遇;智能化主线建议关注新模型推出对AI产业链需求的整体提振、AI视频领域突破对AIGC的影响、国内AI大模型的加速落地以及AIPC和智能驾驶产业链的投资机遇。

      风险因素:数据要素应用落地不及预期;人工智能产业需求不及预期;国内AI大模型发展不及预期;信创需求不及预期。