传媒行业周观点:首个未成年人游戏退费标准发布 腾讯推出AI助手APP

类别:行业 机构:万联证券股份有限公司 研究员:夏清莹/李中港 日期:2024-06-03

  行业核心观点

      上周传媒行业(申万)下跌1.55%,居市场第24 位,跑输沪深300 指数。首个未成年人游戏退费标准推出。5 月28 日,中国互联网协会出台《未成年人网络游戏服务管理要求团体标准(征求意见稿)》,首次提出细化退费标准和建议,根据各方过错情形,明确划分了网络游戏服务提供者、监护人等责任方的担责比例。随着团标的出台,相关方面解决未成年人网游退费难问题时无疑会更具针对性,同时也将进一步保障未成年人在网络空间的合法权益,巩固防沉迷成果,助力游戏行业健康发展。腾讯推出AI 助手App。5 月30 日,腾讯公司推出一款名为“腾讯元宝”的AI 助手App,它基于腾讯自研的混元大模型,旨在为用户提供一系列AI 服务。该模型具有超过万亿的参数规模,展现了中文理解与创作能力、逻辑推理能力以及任务执行能力。腾讯元宝App 的推出,标志着腾讯在AI 领域的又一重要进展,为用户带来了更加便捷和丰富的AI 服务体验。

      投资要点:

      游戏:1)绝区零定档7 月4 日。5 月28 日,米哈游全新动作游戏《绝区零》宣布将于7 月4 日正式公测,该作主打角色轮切制的箱庭ARPG高速战斗。作为米哈游自研的全新动作手游,《绝区零》自公布起便备受玩家关注,此前的数次测试也受到了玩家们的一致好评。

      互联网:1)2024 全球元宇宙大会先导论坛线上召开。第六届数智中国科技周·2024 全球元宇宙大会北京站将线上线下联展,5 月30 日先导论坛线上召开,6 月18-19 日在京线下召开。本届大会除了元宇宙+人工智能新质数字化,还将围绕智算芯片、大语言模型、视频生成、具身智能、AI 智能硬件等领域进行专题讨论,并且设有多场前沿技术碰撞交流的“闭门研讨”和最新技术,展示新质数字化的生动实践。2)爱奇艺2024 年Q1 实现总营收79 亿。根据爱奇艺最新公布的2024 年第一季度财报,爱奇艺整体营收为79 亿人民币,实现了连续8 个季度的正向运营现金流。自2022 年第四季度开始,爱奇艺连续6 个季度实现了归属于公司的净利润为正,标志着公司跳出了长期亏损的困境,实现了持续稳定盈利。

      投资建议:政策指引、热点驱动、市场拓展和AIGC 技术赋能,推动行业发展。1)游戏:建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2)影视剧集:电影方面,利好政策助力电影行业复苏,重点关注龙头院线个股;剧集方面,建议关注聚焦会员内容制作,微短剧表现突出的视频平台;3)AIGC:建议关A注IG已C有应用落地公司;4)虚拟现实:建议关注布局虚拟现实内容端的公司。

      风险因素:政策环境变化;消费复苏不及预期;市场竞争加剧;创新技术应用不及预期;商誉减值风险。