电子行业动态点评:新一批安全可靠测评结果公告发布 信创CPU加速发展

类别:行业 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:黄乐平/张皓怡/陈钰 日期:2024-05-21

  新一批安全可靠测评结果公告发布,信创CPU 加速发展5 月20 日,中国信息安全测评中心发布针对PC 和服务器搭载的CPU、操作系统及数据库等基础软硬件产品的《安全可靠测评结果公告(2024 年第1号)》,与2023 年12 月公布的《安全可靠测评结果公告(2023 年第1 号)》相比,第一批送测的老款芯片安全可靠等级都统一为最低级(I 级),本次安全可靠测评通过考察从芯片设计到代工全生命周期的自主可控程度,对CPU安全可靠等级进行深入划分(Ⅰ级和Ⅱ级)。我们认为,安全可靠测评未来有望进一步细化等级,其结果或将成为最终用户对信创产品选型的重要参考,驱动用户提升高安全可靠等级产品的采购比例。随着新一批安全可靠测评结果公告发布,信创招标有望加速启动,建议跟踪海光信息(688041 CH)、龙芯中科(688047 CH)后续中标情况及产品研发进展。

      各家最新一代CPU 正式纳入名录,自主可控水平真正开始分级本次国测纳入6 家国产CPU 厂商的最新一代量产CPU 产品,并将龙芯、飞腾、海光、海思4 家厂商部分CPU 型号纳入更高安全等级(Ⅱ级)。从具体结果来看:1)安全可靠等级为Ⅱ级的CPU 产品包括:3 款飞腾(腾云S5000C、腾珑E2000、腾锐D3000);4 款龙芯(3A5000(DA 版)、3A6000、3C5000、3D5000);1 款海光(C86-4G);2 款海思(鲲鹏920 V200、麒麟9000C)。2)安全可靠等级为Ⅰ级的CPU 产品包括:龙芯2K2000(笔记本电脑SoC)、申威SW-WY831 型微处理器、兆芯处理器KH-40000、海光处理器C86-4G-L。其中,3A6000 是龙芯中科自主研发、自主可控的第四代微架构的首款产品,根据龙芯中科CEO 公开演讲显示,该款芯片性能已达到酷睿10 代四核CPU(2020 年发布)水平。而C86-4G 是海光信息继海光2 号C86、海光C86-3G 后的最新一代CPU 产品,预计2024 年将陆续开始出货。

      信创政策加速发力,采购标准向安全等级更高产品倾斜去年下半年以来,信创相关政策频频推出,本次《安全可靠测评结果公告(2024 年第1 号)》是继2023 年7 月28 日《安全可靠测评工作指南》、2023年12 月26 日《安全可靠测评结果公告(2023 年第1 号)》及财政部会同工业和信息化部7 项基础软硬件政府采购需求标准、2024 年3 月11 日中央国家机关政府采购中心《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》后的又一重要指向标。在政策及采购标准进一步明确后,以广东省、深圳市为代表的党政采购以及以运营商、金融为代表的行业采购陆续将CPU 符合安全可靠测评纳入集中批量采购需求。我们认为,安全可靠测评结果或将成为用户进行信创产品选型的重要参考,后续采购方有望优先支持选用高安全可靠等级的产品。

      24 年党政、行业信创招标有望提速,关注国内CPU 企业投资机遇随着信创库存去化告一段落以及新一期信创名录正式落地,我们预计下半年信创招标有望提速。今年以来,党政、行业信创招标已陆续启动,根据公开招标信息显示:1)2 月1 日中国移动发布2024 年26.45 万台PC 服务器采购公告;2)2 月18 日农行公告兆芯及飞腾台式机及笔记本各家5000 台采购计划;3)3 月国能集团发布3.4 万台国产化办公终端采购公告(包含飞腾、龙芯、兆芯、麒麟、海光等厂商笔记本电脑、台式机电脑、一体化电脑)。

      我们认为24 年信创有望迎来新一轮拐点,建议跟踪海光信息(688041 CH)及龙芯中科(688047 CH)后续的中标情况及产品研发进展。

      风险提示:信创采购不及预期,地缘政治风险,相关公司产品研发不及预期。

      本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容,均系对其客观公开信息的整理,并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。