基础化工行业周报:R32价格持续上涨 关注制冷剂投资机会

类别:行业 机构:中邮证券有限责任公司 研究员:张泽亮/马语晨 日期:2024-05-20

  投资要点

      行业供给虽承压,且处于持续去库存阶段,但盈利能力触底,估值触底,2024 年需求有望改善,行业估值或迎向上拐点,推荐低估值行业龙头&中特估&AI 材料链&出口链。

      本周化工行情概览

      本周基础化工板块涨跌幅为-0.55%,沪深300 指数涨跌幅为0.32%,基础化工跑输沪深300 指数0.87 个pct。

      本周股价大幅波动个股

      上涨: 南京化纤(61.28%) 、南京聚隆(37.23%) 、蒙泰高新(34.23%) 、北化股份(28.07%) 、天马新材(19.67%) 、苏州龙杰(19.54%) 、川发龙蟒(18.89%) 、常青科技(17.75%) 、天承科技(16.69%) 、尤夫股份(14.80%) 、吉林化纤(14.67%) 、奇德新材(13.66%) 、保利联合(13.54%) 、万丰奥威(13.52%) 、瑞丰高材(12.98%) 、华峰超纤(12.94%) 、汇隆新材(12.84%) 、高争民爆(11.66%)、丹化科技(11.35%)、百合花(11.32%)。

      下跌:美农生物(-25.62%)、七彩化学(-15.51%)、凯华材料(-15.19%)、蔚蓝生物(-14.85%)、艾艾精工(-12.80%)、宝丽迪(-11.00%)、美邦科技(-10.82%)、星湖科技(-10.49%)、东方材料(-10.41%)、三元生物(-10.37%)、红星发展(-10.36%)、濮阳惠成(-9.59%) 、泰和科技(-8.78%) 、森麒麟(-8.55%) 、同大股份(-7.93%) 、兴业股份(-7.64%) 、中船汉光(-7.47%) 、赛轮轮胎(-7.44%)、元利科技(-7.29%)、长华化学(-7.22%)。

      TMA 价格持续上涨。主要上涨产品为工业芴(17.39%) 、TMA(16.88%)、锑锭(11.64%)、蛋(10.33%)、异丁醛(10.04%)、锑精矿(9.96%)、氧化锑(8.96%)、乙二醇锑(6.38%)、R32(6.06%)、纯镍废料(5.70%)、还原铅(5.67%)、电解镍(5.37%)、镍板(5.36%)、钨材(5.33%)、铅精矿(5.32%)、粗铅(5.18%)、废电瓶(5.02%)、国内锡精矿(4.93%)、铅锭(4.84%)、金川镍(4.80%)。

      液氯、单晶硅片价格下跌。主要下跌产品为液氯(-21.50%)、单晶硅片(-12.23%)、聚醚胺(-7.41%)、甲酸(-7.14%)、焦化苯酚(含量95%)(-6.35%)、电池片(-5.56%)、工业级碳酸锂(-5.53%)、瓦楞纸(-4.98%)、箱板纸(-4.83%)、丁二烯(-4.78%)、PA66(-4.54%)、电池级碳酸锂(-4.50%)、粗苯(-4.46%)、多晶硅(-4.07%)、DMF(-3.81%) 、钒铁(-3.74%) 、醚后碳四(-3.68%) 、五氧化二钒(-3.61%)、维生素B2(-3.55%)、双酚A(-3.44%)。

      风险提示

      供给格局恶化风险,出口不及预期风险,地产恢复不及预期风险。