软件与服务-能源IT产业跟踪:如何看待电网数字化投资机遇

类别:行业 机构:长江证券股份有限公司 研究员:宗建树/范超 日期:2024-05-20

  能源消纳压力下,电网智能化投资不断加码新能源消纳压力下,电网智能化投资有望持续加大。新能源装机量、发电量的持续提升带来较大消纳压力,当前构建新型电力系统正面临能源地理分布与能源需求错位带来远距离输电需求、新能源大规模并网造成供给波动、分布式能源广泛接入加大调度与运维难度等种种挑战,智能电网建设成为关键。十三五智能电网投资额占比12.5%,十四五智能电网市场规模将进一步提升,2017-2022 年国内智能电网市场规模从476 亿增至979 亿,复合增速为15.5%,预计2023 年仍维持10%的增长。细分环节看,特高压、智能配电为重点投资方向。根据国网董事长辛保安表态,十四五期间国网主要投资方向在于:1)完善特高压和各级电网网架建设;2)加快配电网数字化进程,打造一批数智化坚强电网示范工程。南方电网同样强调电网数字化转型的重要性:1)十四五期间规划电网投资额6700 亿元,大力推进电网数字化转型、加强智能输电、配电、用电系统建设;2)其中配电网投资额3200 亿元,占比48%,实现配电自愈100%水平的高质量电能保障。

      从电网侧全环节数智化升级看新型电力系统构建进展输配电侧主要起到承上启下的作用,链接发电侧与用电侧,电力即发即用的属性导致电网是整个电力产业链最核心的环节。新能源时代:1)电力供给的结构发生很大变化,光风资源比较丰富的西北、东北以及部分沿海地区逐渐兴起,新的跨区域调度需求日益增强;2)上下游的离散度以及用电的随机性提升导致对电力调控敏捷性的要求进一步提升,电网调度及数字化需求凸显。短期来看,电网信息化建设由国网规划周期决定,24、25 年是十四五规划最后两年,电网数字化建设有望加速。从电网侧各环节数字化建设实际进展看:1)智能输电:数字化转型核心方向在于新能源站与负荷区域错配带来的复杂运维与巡检需求,对应升级输电全景智慧管控平台提升智能运维覆盖率、利用无人机实现智能巡检全环节数字化;2)智能变电:分布式电源广泛接入提升无人化巡视、变电运行数字化升级需求,智能变电站持续建设、无人化率不断提升;3)智能配电:随配网系统由“单向输电”向“双向取用”转变,智能配电房、自愈型智能配电网、数字孪生电网等应用场景不断延拓。

      投资建议:关注电网数字化趋势下的受益标的

      构建新型电力系统背景下,电网数智化转型势在必行,特高压骨干网架逐步落地,配网投资成为智能电网建设关键环节,建议关注电网各业务环节相关领域投资机会:智能输电端(智能检测、机器人巡检等)、智能变电端(变电站无人化巡视、变电运行数字化等)、智能配电端(智能配电房、自愈型智能配电网、数字孪生电网等)。

      风险提示

      1、电网数字化投资和发展速度不及预期;

      2、人工智能等技术发展不及预期。