机器人行业数据点评:一季度工业机器人产销增长 设备更新政策陆续出台

类别:行业 机构:湘财证券股份有限公司 研究员:轩鹏程 日期:2024-05-17

  核心要点:

      2024 年Q1 工业机器人产销量小幅增长

      根据国家统计局数据,2024 年Q1 我国工业机器人产量为12.03 万套,同比增长4.9%;根据MIR 数据,我国工业机器人销量为6.91 万台,同比增长4.8%,主要系电子、汽车、金属加工等需求有所复苏。分机型来看:六轴机器人、SCARA 机器人、协作机器人和Delta 机器人销量占比分别为65.9%、23.6%、8.5%,2.0%,销量增速分别为+6.08%、-2.43%、+20.57%、-2.42%。

      分行业来看,电子制造、金属制品、汽车零部件、锂电池、食品饮料为下游领域中销量占比最高的五个行业,分别占比24.2%、14.6%、11.9%、9.9%、6.3%。其中,家电行业出货量增速最高,同比增长15.4%,其次电子制造、汽车电子、金属制品、半导体、汽车整车、汽车零部件、食品饮料等行业出货量均实现5%-10%增速。同时,锂电池、光伏行业出货量分别下降15.0%、10.0%,需求呈下滑态势。

      《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》系列政策陆续出台2023 年,全国工业领域设备投资规模达4.4 万亿元,同比增长8.7%,占全社会设备投资的70%以上。目前我国工业设备存量资产大概是28 万亿元,我国工业机器人的保有量占全世界1/3,设备更新空间大、潜力足。2024 年3 月7 日,国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。

      方案提出实施数字化转型行动,以推进制造业数字化、网络化、智能化为重点,推广应用工业机器人等智能制造装备,建设一批智能工厂;推动民爆行业“机械化换人、自动化减人、机器人替人”。

      各省市也陆续出台政策支持,2024 年4 月9 号,浙江省发布《浙江省推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干举措》;2024 年5 月1 日,深圳市发布《深圳市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。各省市均根据自身条件和优势出台相关政策支持方案落地。

      投资建议

      2024 年Q1 我国工业机器人产量为12.03 万台,同比增长4.9%,销量方面,我国工业机器人销量为6.91 万台,同比增长 4.8%。2024 年工业机器人的产销量均有上涨,景气度有望上行。近期,国务院重磅推出《设备更新以旧换新方案》,我们认为高能效、以旧换新、回收利用、标准提升、高数字化、高数控化是此次方案的重点方向,同时,各省市纷纷出台相关政策支持方案落地。工业机器人作为新型工业化的核心之一,有望从中受益。未来,大消费品以旧换新能够带来新的消费拉动,传导到生产设备的投资需求增长将会是大概率事件,其中以机器人为代表的自动化设备有望受益其中。综上,我们维持机器人行业“增持”评级。

      风险提示

      宏观经济景气度不及预期。国内固定资产投资不及预期。