低空经济行业点评报告:北京市低空发展规划超预期 彰显发展低空经济坚定决心

类别:行业 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:张雷/黄华栋/杨子伟 日期:2024-05-17

  投资要点

      北京低空经济发展规划意义重大、凸显发展低空经济坚定决心

    日前,北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案(2024-2027)征求意见稿发布,超出市场预期。北京空域资源长期紧张,且首都地位天然要求安全置顶,而意见稿中则明确提出通过成立由市领导牵头的低空经济发展工作领导小组,推动解决一批低空经济重大政策、重点事项和重要问题,充分体现了国家发展低空经济做则必成的坚定决心,有望对全国各地低空经济发展形成示范和带动。

      政策特别关注安防反制、力争3 年带动经济增长超千亿①总体要求—打造全国低空示范区:意见稿指出,着力发展低空制造、技术服务,推进低空应用及生态建设,加强央地合作、区域协同、平战结合,将低空经济培育为引领京津冀协同发展的先导示范产业,将北京打造成低空经济产业创新之都、全国低空经济示范区;

      ②发展目标—安全为基、三年千亿:意见稿提出,面向全国,走向国际,在确保安全的前提下,力争通过三年时间,低空经济相关企业数量突破5000 家,产业集聚集群发展取得明显成效。在技术创新、标准政策、应用需求、安防反制等领域形成全国引领示范,带动全市经济增长超1000 亿元;③创新能力不断提升—构建“端网云服用”创新体系:到2027 年,基本构建起支撑智能航空器(端)-网联空域及立体基建(网)-数字空管(云)-智慧飞服(服)-多元应用(用)的技术创新体系;

      ④企业实力显著跃升—打造具备国际竞争力的产业链主。到2027 年,培育10 亿元级龙头企业10 家,过亿元产业链核心环节配套企业50 家、技术服务企业100家,在低空智联网、垂直起降场、无人机及电动垂直起降航空器(eVTOL)等领域形成一批具有国际竞争力和品牌影响力的低空产品及服务;⑤应用场景形成示范:到2027 年,围绕应急救援、物流配送、空中摆渡、城际通勤、特色文旅等,新增10 个以上应用场景,开通3 条以上面向周边地区的低空航线,基本建成网络化的基础设施体系及低空应用生态。

      ⑥安防反制能力领先—低空安防确保安全:到2027 年,建立起覆盖各类无人机及“低慢小”航空器、多种技术搭配、高中低空高效协同的安防反制能力,形成一批可复制可推广的解决方案及低空安防模式,确保首都低空安全,打造全国标杆。

      投资建议

      北京低空政策出台具有标志性意义、低空经济发展有望全面开花。建议关注低空基建、整机、零部件、运营四大主线: (1)受益行业发展的低空基础设施:i)通导监及空域管理:华设集团、莱斯信息、新晨科技、深城交、中科星图、北斗星通、航天宏图、交控科技、四川九洲、四创电子等;ii)探测及反制:雷科防务、声讯股份、华力创通等;iii)基建设计:苏交科、设计总院等; (2)率先布局、进度领先的整机厂:万丰奥威、亿航智能、中直股份、纵横股份、小鹏汽车-W、中航科工等; (3)有望切入航空领域的零部件供应商:i)三电:宁德时代、国轩高科、蔚蓝锂芯、卧龙电驱、蓝海华腾等;ii)碳纤维复材:中航高科、吉林化纤、安泰科技、光威复材、中简科技、双一科技、精工科技等;iii)其他零部件:长源东谷、森麒麟、光洋股份、中航机载、安达维尔、星网宇达等; (4)拥有低空飞行资质和能力的运营商和配套服务商:中信海直、谱尼测试等。

      风险提示

      (1)适航认证进度不及预期;(2)关键技术突破不及预期;(3)试点推广不及预期;(4)空域开放程度不及预期。