环保与公用事业周报:四川免氢车高速公路通行费 绿氢生产无需取得危化品生产许可

类别:行业 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:郭雪/刘正 日期:2024-04-22

  行情回顾:本周各板块普遍下跌,申万(2021)公用事业行业指数下跌1.1%,环保行业指数下跌2.7%。公用事业板块中水电涨幅较大,上涨1.7%,环保板块中环境修复跌幅较大,下跌8.7%。

      行业动态

      环保:

      (1)陕西省目标2025 年全省PM2.5 浓度不超过35 微克/立方米。陕西省生态环境厅公开征求《贯彻落实<空气质量持续改善行动计划>的实施意见(2024—2025 年)》(征求意见稿)意见,通过严格环境准入要求等措施,推进大气环境治理体系和治理能力现代化,形成具有陕西特色的多元共治大气污染治理格局。

      目标到2025 年,全省PM2.5 浓度不超过35 微克/立方米,重污染天数不超过2.2天,优良天数不少于303 天;NOx 和VOCs 排放总量比2020 年分别下降4.24 万吨、2.22 万吨。西安市、咸阳市、渭南市空气质量努力退出全国重污染城市行列重点推荐:监测仪器领军者【雪迪龙】;环境监测仪器专家【皖仪科技】【聚光科技】;建议关注:大气治理专家【清新环境】。

      (2)黑龙江发布建筑领域节能降碳实施方案,推进供热计量和按供热量收费。

      黑龙江印发《加快推动建筑领域节能降碳实施方案》,其中提到各市(地)要结合实际制定供热分户计量改造方案,逐步推动具备条件的居住建筑和公共建筑按用热量计量收费,加快实行基本热价和计量热价相结合的两部制热价,合理确定基本热价比例和终端供热价格。对于价格难以调整到位的城市,可综合考虑财政承受能力以及有关国有企业履行社会责任等因素,合理制定多元筹资的政策性亏损补偿政策。重点推荐:东北供热龙头【联美控股】。

      公用:

      1)3 月全社会用电量同比+7.4%,三产、居民用电大幅提升。4 月17 日,国家能源局发布3 月份全社会用电量等数据。3 月份,全社会用电量7942 亿千瓦时,同比增长7.4%。从分产业用电看第一产业用电量96 亿千瓦时,同比增长7.0%;第二产业用电量5421 亿千瓦时,同比增长4.9%;第三产业用电量1365 亿千瓦时,同比增长11.6%;城乡居民生活用电量1060 亿千瓦时,同比增长15.8%。1~3月,全社会用电量累计23373 亿千瓦时,同比增长9.8%,其中规模以上工业发电量为22372 亿千瓦时。重点推荐:火电龙头【华能国际】;建议关注:优质火电运营商【华电国际】【大唐发电】【申能股份】【皖能电力】。

      (2)四川免氢车高速公路通行费,绿氢生产无需取得危化品生产许可。四川省工信厅发布关于征求《四川省进一步推动氢能全产业链发展及推广应用行动方案(2024—2027 年)(征求意见稿)》的公告,其中指出:在全省范围内放宽氢燃料电池车辆市区通行限制。对安装使用ETC 装备的氢能车辆,在四川省免除高速公路通行费,减免部分所需资金由省级财政负担。绿氢生产不需取得危险化学品安全生产许可。支持在化工园区外建设制氢加氢一体站。这是继山东之后,第二个对氢车免高速费的省级政策。重点推荐:电解槽+燃料电池双向布局的【华电重工】;氢能检测龙头【科威尔】;建议关注:燃料电池龙头【亿华通】,四川本土氢能企业【蜀道装备】。

      本周专题:4 月8 日,发改委等六部门联合对外发布了修订后的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》,是2015 年以来国家发改委对《基础设施和公用事业特许经营管理办法》首次进行修订。其中,主要的修订内容包括:(1)明确特许经营应当聚焦使用者付费项目;(2)将特许经营最长期限延长到40 年,并鼓励民营企业参与;(3)禁止在建设工程完成后直接将项目移交政府,或者通过  提前终止协议等方式变相逃避运营义务。我们认为随着《管理办法》的逐步落实,特许经营项目的价格和收费的调整机制将进一步完善,或将建立起稳定的水价调整机制,水务企业有望受益。

      投资建议: “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求,节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度,建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐:国林科技、倍杰特;建议关注:冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间,能源结构低碳化转型将持续推进,风电和光伏装机依然保持快速增长,水电核电有序推进,同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐:南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境;建议关注:穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

      风险提示:项目推进不及预期;市场竞争加剧;国际政治局势变化;政策推进不及预期;电价下调风险。