银行行业深度报告:科技金融系列报告(三):商业银行篇:科技信贷发力 关注生态建设

类别:行业 机构:平安证券股份有限公司 研究员:袁喆奇/许淼 日期:2024-04-18

  平安观点:

      科技信贷逐步发力,业务制约仍存。过去几年银行在科技型企业金融服务的支持力度逐渐加大,根据央行披露,截至23 年末,科技型中小企业的本外币贷款余额达到2.45 万亿,同比增长21.9%,增速高于全部人民币贷款增速11.3 个百分点。此外,由科技部、财政部和税务局联合认定的高新技术企业的获贷率也提升到54.2%,服务科技型企业力度逐步加强。今年以来,政策扶持力度持续加大,央行设立5000 亿元的科技创新和技术改造再贷款项目、《科创属性评价指引(试行)》等政策持续出台凸显科技金融重要地位,在政策指引和行业自身变革的双重作用下,我们认为对于科技型企业的金融服务质效有望持续提升。不过需要注意的是,目前商业银行受限于金融牌照、传统风控文化、缺乏普适化模式等因素的影响,为科技企业提供金融服务的方式较为单一,整体规模有限。从目前我国商业银行实践模式来看,如何突破传统间接融资框架束缚,利用内外部生态的延展来实现更有效的科技金融服务成为了各家银行需要思考的关键问题。

      打通内部生态:提升综合金融服务能力,构建业务协同模式。我们认为多元化和综合化服务模式是服务科技金融必不可少的一环,从目前我国商业银行实践情况来看,商业银行多元化实践逐步推进,专营性体制机制的建设以及多业务条线综合服务体系的搭建是目前商业银行的重要尝试。作为国内金融牌照较为齐全的大中型银行,努力发挥“股贷债保”的联动作用,满足科技型企业的全生命周期的资金需求。特别是在专业队伍建设方面,除了设立专业的科技支行,也能看到以浦发硅谷银行为代表的跨界尝试,充分发挥“商业银行+风投机构”资金“内外双循环”的特点,成为国内尝试探索科技金融服务模式的重要选择之一。

      构建外部生态:发挥平台功能,构建科技金融生态圈。除了内部建设之外,我们认为外部科技金融生态的建设也是重中之重,充分发挥商业银行自身的资源禀赋和平台优势可以更好的做好科技金融服务,从目前商业银行的实践来看,我们认为可以从以下几个方面着力建设:1)To B:强化产业链获客能力,强调“一点接入,多点响应”的服务模式,以核心企业切入,批量化获得上下游核心客户,降低风控成本和获客成本;2)To F:构建多类型金融机构交流生态圈,做桥接科创企业、投资机构以及其他生态圈参与者的连接者是弥补商业银行在服务科技型企业里劣势的重要方法;3)ToG:强化政银纽带,探索风险共担的新模式。无论是行业目前推进的产业园区建设亦或是结合国资背景的股权投资基金打造的“投贷联动”的模式都是科技金融生态圈建设的重要尝试。

      风险提示:(1)政策推进不及预期;(2)宏观经济下行超出预期;(3)金融政策监管风险。