挖掘机月度数据跟踪:3月挖机内销同增9.27% 设备更新政策加码 需求有望边际改善

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:赵玥炜/赵靖博 日期:2024-04-16

  2024 年3 月挖掘机国内销量同比增长,国外销量同比下滑幅度收窄。2024 年3 月挖掘机主要制造企业共计销售各类挖掘机械产品24980 台,同比下降2.34%。其中,国内市场销量为15188 台,同比增长9.27%;出口销量为9792台,同比下降16.2%。2024 年1-3 月挖掘机主要制造企业共计销售各类挖掘机械产品49964 台,同比下降13.1%。其中,国内市场销量为26446 台,同比下降8.26%;出口销量为23518 台,同比下降17.9%。

      分结构来看,3 月单月内销占比达60.8%。2024 年3 月国内销量占总销量的比例为60.8%,出口销量占总量的比例为39.2%。2024 年1-3 月国内销量占总销量的比例为52.93%,出口销量占比为47.07%。

      2024 年3 月小松中国开工小时数同比下降10.8%,环比上升220.69%。2024年3 月小松中国挖机开工小时数为93 小时,同比下降10.8%,环比上升220.69%。

      庞源租赁塔吊吨米利用率同比下降9.6%,环比增长25.3%。2024 年3 月庞源租赁塔吊吨米利用率为46.3%,同比下降9.6%,环比增长25.3%。

      多部委推出系列政策,挖机需求有望边际改善。近日住建部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》其中明确提出按照《施工现场机械设备检查技术规范》(JGJ 160)等要求,更新淘汰使用超过10 年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备,包括挖掘、起重、装载、混凝土搅拌、升降机、推土机等设备(车辆)。另外,工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局、市场监管总局、金融监管总局等七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》,其中要求加快落后低效设备替代。针对工业母机、农机、工程机械、电动自行车等生产设备整体处于中低水平的行业,加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。我们认为,随着后续政策的逐步落地,挖机需求有望迎来边际改善。

      我们认为虽然国内市场一些领域短期内仍会面临一定压力,但随着政策效力的发挥和市场环境的好转,销量增速有望边际好转;尽管国际形势严峻复杂,凭借我国工程机械技术、产品和服务等整体优势,预计出口额仍将保持较高水平。

      总体上,2024 年行业机遇和挑战并存,机会大于风险。建议关注:三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压、浙江鼎力。

      风险提示:宏观经济和市场需求波动风险、市场竞争加剧等、海外需求下滑。