电力设备行业周报:“柔性直流”海上风电再下一城 隆基首个绿色甲醇项目开工

类别:行业 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:杨润思/林卓欣/杨凡仪 日期:2024-04-14

  核心推荐:协鑫科技、天顺风能、三星医疗,福斯特,宁德时代。

      光伏:产业链价格持续向下,硅料见底时刻渐近。和此前数周我们的判断一致,硅料环节开始进入底部区间,当前57 元/kg 虽然已切入二三线厂商现金成本区间内,但硅料仍在清库过程中,后续下跌空间依然存在。硅片/电池/组件受硅料价格下跌影响,整体产业链涨势暂未酝酿成功。在需求端有望持续向好的背景下,重点推荐2024 业绩有望向好并具备高需求弹性的辅材环节福斯特、福莱特、赛伍技术等。组件价格酝酿上涨的情绪下,建议关注优先受益的一体化组件企业晶澳科技、晶科能源、阿特斯、天合光能、隆基绿能、东方日升等。在产业链价格下行过程中,组件价格预期见底的情况下,建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N 型硅料协鑫科技、通威股份、大全能源。

      风电&电网:“柔性直流”海上风电再下一城,关注柔直技术发展。2024/04/12 阳江市发展和改革局发布《关于阳江三山岛海上风电柔直输电工程(海上工程)社会稳定风险评估的公示》,公示显示阳江三山岛海上风电拟采用柔直输电,包括新建±500kV 海上换流站1 座,容量为2000MW;采用2 根±500kV 直流海缆,新建海缆长约114km。叠加青洲五、七亦拟采用柔直技术,海上风电采用柔直技术逐步落地,重点关注柔直技术发展。海南海风领航开工,华能临高及大唐CZ3 均已进入实质开工阶段。风电板块,首推天顺风能,其次关注泰胜风能、海力风电、大金重工、天能重工等。关注海缆龙头东方电缆,其次中天科技、亨通光电、起帆电缆、太阳电缆。关注海风需求变化对产业链影响,关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份;风电迈向深远海,重点关注漂浮式风机产业变化,首推亚星锚链。柔直送出工程所需的换流阀设备,较常规换流阀技术难度升级,价值量升级,关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞。关注电力设备民营龙头思源电气、GIS 龙头平高电气、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷。变压器方面,首推干变出海龙头金盘科技,其次明阳电气;换流变压器中国西电、特变电工;有载分接开发龙头华明装备;电力线缆出口企业华通线缆,配电网板块企业许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。

      氢能:隆基首个绿色甲醇项目开工。河南许昌隆基生物能源有限公司年产12 万吨的绿色甲醇项目正式开工。该项目总投资20 亿元,可以消纳农作物秸秆、林业剩余物等废弃资源,建成后可实现年产12 万吨绿色甲醇及自发电约30000kW。推荐方向:推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源;优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。

      储能:2024 年4 月W1 储能相关招标项目总规模约561MW/1018MWh。根据索比储能网,1)招标规模:4 月W1 储能相关招标项目总规模约561MW/1018MWh。其中,储能系统招标规模为43MW/84MWh,EPC 招标规模为518MW/934MWh。2)中标规模:4 月W1 储能相关中标项目总规模约315.011MW/569.49MWh。其中,储能系统中标规模为1.10MWh,EPC 中标规模为315.011MW/568.39MWh。推荐方向:建议关注国内外增速确定性高的大储方向,首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。

      新能源车:本周,智己汽车、中科院青岛能源所以及广汽埃安均公布了(半)固态电池进展事项。智己L6 搭载半固态电池的车型能实现超1 千公里续航,峰值充电功率能达到400kW,12 分钟充电可增加400km 续航。中科院青岛能源所表示力争2026 年率先实现硫化物全固态电池批量化生产。广汽埃安推出了自研的高全大容量全固态动力电池,采用第三代海绵硅负极片技术、高面容量固态正极、以及高强致密复合电解质膜技术,能量密度可达400Wh/kg以上,整车续航里程可超过1000km。埃安计划2026 年实现全固态电池装车搭载于昊铂车型。随着固态电池产业化进展的加速,建议关注电池端的宁德时代、国轩高科、孚能科技、赣锋锂业,材料端建议关注三祥新材、当升科技、容百科技、元力股份、天奈科技、胜华新材、东方锆业、金龙羽、瑞泰新材、上海洗霸、翔丰华等。

      风险提示:新能源装机需求不及预期,新能源发电政策不及预期,宏观经济不及预期。