通信行业周报:MARVELL AI DAY总结:AI光互联发展潜力大

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:蒋颖 日期:2024-04-14

  Marvell AI DAY 概览:AI 加速网络互联迭代,促进光通信市场发展

    AI 大规模集群有望带来更多的光互连需求。4 月12 日,Marvell 举办AI day投资者大会, 会上提出未来AI 大规模集群或将带来更多网络互联需求,在前中后网络中具有大量光互连需求。ChatGPT 3.0 在1000XPU 集群上训练,对应2000 个光学互连(XPU:光模块需求为1:2);ChatGPT 4.0 在2.5 万XPU 集群上训练,对应7.5 万个光学互连(XPU:光模块需求为1:3),Marvell 预计未来对于更复杂的AI 大模型,需要10 万级甚至百万级规模的XPU 集群。预计10 万级XPU 集群需要五层交换技术,对应50 万个光学互连(XPU:光模块需求为1:5);预计100 万级XPU 集群需要十层交换技术,对应1000 万个光学互连(XPU:光模块需求为1:10)。

      工业设备投资有望持续增长,设备向高端化、数字化升级政策推动工业设备投资持续增长,加快设备升级换代。2024 年4 月9 日,七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》,提出到2027 年,工业领域设备投资规模较2023 年增长25%以上,规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%;提出加快落后低效设备替代、更新升级高端先进设备、推广应用智能制造装备、加快生产设备绿色化改造,其中钢铁行业加快对现有高炉、转炉、电炉等全流程开展超低排放改造等。我们认为宝信软件作为国内领先的智能制造企业,产品包括大型PLC 工控软硬件、工业互联网、AI 大模型等,有望核心受益。

      Gaudi 3 AI 加速器发布,性能优于H100/H200,助力AI 发展英特尔发布Gaudi 3 AI 加速器,对标H100/H200,后续将发布液冷版本。4月9 日,英特尔发布Gaudi 3 AI 加速器,采用5nm 工艺,相比上一代产品,BF16 AI 算力提升至4 倍,FP8 AI 算力提升至2 倍,网络带宽和内存带宽分别提高至2 倍和1.5 倍,可实现系统大规模横向拓展。在主流的LLM 中,Gaudi 3 性能表现优于H100。Gaudi 3 加速器包括OAM 兼容夹层卡、通用基板、PCIe 三种形式,Gaudi 3 OAM 卡 TDP 高达900W,采用风冷散热,后续将更新发布液冷版本。公司预计Gaudi 3 将于2024 年第三季度上市,PCI 附加卡将于第四季度上市。我们认为,AI 加速器不断迭代,有望缩短模型训练迭代时间并加快推理速度,助力AIGC 产业不断成熟,此外,随着AI 算力芯片功率不断上升,有望加速从风冷向液冷散热切换,建议关注液冷温控领域。

      Gemini 1.5 Pro 和GPT-4 Turbo 正式上线,AI 模型持续迭代。4 月9 日,Gemini 1.5 Pro 在180 多个地区上线,新增支持音频和视频输入理解。同日,GPT-4 Turbo-2024-04-09 正式上线,新增视觉功能。AI 模型向多模态转换,模型持续迭代升级。

      建议持续关注AIDC、光模块、液冷温控、AI 服务器、交换机、光芯片、光器件、边缘算力等领域投资机会,AI+国产替代推荐标的:宝信软件;光模块推荐标的:中际旭创;液冷数据中心全链条受益标的:英维克;光模块受益标的:新易盛、天孚通信等;AIDC 受益标的:润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、数据港等; AI 服务器及交换机推荐标的:中兴通讯,受益标的:紫光股份、锐捷网络等;液冷配套设施受益标的:高澜股份、申菱环境、网宿科技等;光芯片及光器件受益标的:源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技等;光纤光缆受益标的:永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技等;边缘算力受益标的:广和通、美格智能、移远通信等。

      风险提示:5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、智能制造发展不及预期、中美贸易摩擦等。