2024年中国证券行业展望:行业分化加剧 兼并整合或将再现

类别:行业 机构:中诚信国际信用评级有限责任公司 研究员:赵婷婷/徐济衡/盛雪宁 日期:2024-04-11

证券行业的发展与宏观经济环境、资本市场走势高度相关,2023 年主要指数均有不同程度下滑,证券行业资产规模、资本实力有所增强,营业收入小幅增加,但净利润有所下滑;伴随着一系列规范行业发展的政策出台,证券行业向高质量发展迈出更坚实的步伐。

    2023 年以来监管对证券公司再融资的必要性、合理性更加关注,证券公司的再融资节奏有所放缓,未来行业将在稳健经营、资本节约的倡导下,聚焦高质量发展。同时证券公司之间或将出现股权收购、兼并整合现象。

    2023 年自营业务成为证券公司营业收入的首要来源,经纪、投行、资管等业务受到不同因素的影响,收入贡献度有所下降。

    行业分化仍在加剧,头部券商竞争优势将进一步加强,证券公司营业收入及净利润集中度仍保持较高水平;中小券商竞争更加激烈,客需业务及机构业务成为证券公司差异化竞争的另一突破口。

    证券行业将持续面临严格的监管环境,证券公司的风险管理能力、合规经营能力成为其可持续发展的基石。