通信行业本周专题:低空经济蓄势起飞 持续赋能新质生产力

类别:行业 机构:长城证券股份有限公司 研究员:侯宾/姚久花 日期:2024-04-09

  低空经济蓄势起飞,持续赋能新质生产力。作为新质生产力的代表,低空经济已成为重要的发展新动能。据中国政府网,在今年两会上,“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”被写入政府工作报告。据C114通信网,在MWC24 大会上,中国电信发布了《通感一体低空网络白皮书》,深入剖析了低空经济与低空网络的内涵。国家出台众多政策鼓励低空经济发展,各省市积极响应,深圳、合肥、山东等地成为低空经济发展先行区。同时,据华为官网,5.5G 作为低空经济发展的重要基础设施,将在信号传输与接收方面支持低空经济产品数据传输、实时控制功能,也将应用于通感一体、通算智一体、空天地一体等场景,为低空经济提供强有力的技术支持。另外,低空经济全面覆盖上下游产业链,与其他产业深度融合。目前已有多地多品牌完成了低空经济行业布局发展,据澎湃新闻,深圳目前已拥有成熟完备的无人机产业链条;据广东省科技厅,由小鹏汇天自主研发的旅航者X2 以自动驾驶模式在广州CBD“天德广场—广州塔”区域完成约6 分钟的低空飞行;据华为官网,华为技术有限公司于2022 年9 月26 日申请了一项名为“飞行机器人”的专利,提供一种飞行机器人包括气囊和围绕气囊设置的四个第一推进器等,均为低空经济产品多元化发展提供了更多可能性。我们认为,随着低空经济加速突破,上下游产业持续布局更多领域,飞行汽车、无人机技术不断发展,低空经济将成为产融升级以及经济增长的又一助力,我们持续看好相关板块投资机会。

      市场回顾:本周(2024 年4 月1 日-2024 年4 月5 日,下同)通信(申万)指数下跌2.22%;沪深300 指数上涨0.86%,行业跑输大盘3.08pp。

      重点推荐(已覆盖):中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。

      建议关注的标的:运营商:中国移动、中国电信、中国联通;主设备商&服务器:浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光;光模块:新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技;光器件:太辰光;光芯片:仕佳光子、源杰科技;IDC: 润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港;卫星互联网:

      海能达、震有科技、海格通信、中科星图;PCB:兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术;连接器:鼎通科技,瑞可达;线缆:新亚电子;掩模版:路维光电、清溢光电;算力模组:美格智能、移远  通信、广和通;工业互联网:工业富联、三旺通信;域控制器:经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份;操作系统/软件:中科创达、光庭信息;MR 产业链:蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。

      风险提示:市场竞争加剧风险;关键技术突破不及预期风险;下游需求不及预期风险;原材料价格波动风险。