通信行业投资周报:中国移动首发5G-A商用网络 持续关注流量、算力基建产业链

类别:行业 机构:广发证券股份有限公司 研究员:韩东/王亮 日期:2024-04-09

  核心观点:

      事件: 2024 年3 月28 日,根据人民网,中国移动在杭州全球首发5G-A 商用网络,公布首批100 个5G-A 网络商用城市名单,并计划于年内扩展至全国超300 个城市,建成最大规模的5G-A 商用网络。

      引入通感一体、无源物联等新技术,拓宽5G 能力边界,产业链协同效应显现。5G-A 将通信与感知技术相结合,让通信基站除原有的数据传输功能外,还可实现实时环境监测、物体追踪定位及态势感知等,进一步拓宽了5G 的能力边界,未来有望对海陆空领域实现赋能;采用新型无源物联组网技术,实现从单点通信至大规模“超大距离、超大规模无源物联”转变,除了提升了物联网连接的广度和密度外,未来有望进一步打开大规模、长时间免维护的物联网应用场景的市场空间。因此,与5G 相比,5G-A 具备速率更高(峰值速率最高可达5G 的10 倍)、连接更广以及时延更低等特点。中国移动致力于推动5G-A 产业生态良好发展,目前已与多家产业合作伙伴联合成立了5G-A 创新产业联盟和裸眼3D 产业联盟,并发布了手机、平板、车载屏幕、笔记本、显示器等各类裸眼3D 终端产品,以及内容应用、技术平台和生态能力等方面的多项成果。根据新华网披露,中国移动计划年内推动产业链推出超20 款5G-A 终端,发展5G-A 终端用户超2000 万。

      5G-A 通信有望打开低空经济新空间。5G-A 通感一体基站可以为低空无人飞行器的通信和监管提供有效支持,江苏移动以5G-A 网络能力技术为基础,成功实现全省首个、全国首批连片低空飞联网的规划建设,目前已成功应用在公安低空无人机巡逻、高空无人机巡检等工作中,实现低空无人机实时高清视频回传、超视距飞行等交互场景。5GA通感一体已在浙江地区运用于钱塘江水域巡检执法,实现禁航区电子围栏实时告警、能见度低环境下船只感应,保证船只在夜晚以及大雾等环境下安全出行。我们认为随着5G-A 标准逐步成熟和完善,能力边界的逐步拓展,行业下游应用场景逐渐丰富,未来有望打开低空经济市场新空间。

      通信行业在数字经济时代将进一步完善信息和算力基建,保障数字基座合理建设和信息高可靠传输,并在此基础上,通过自身能力延伸,为行业和企业数字化转型赋能。建议关注:信息&算力基建:信息基建目标为提升有线+无线提升网络覆盖的深度及广度。重点关注运营商中国移动A/H、中国电信A/H、中国联通。

      风险提示。5G 应用渗透进度不及预期的风险;IDC 新建设项目落地进度不及预期的风险;美国对于国内科技企业制裁加重的风险等。