先进制造行业周报:“WPS AI会员”正式上线 办公+AI普惠化应用提速

类别:行业 机构:中航证券有限公司 研究员:邹润芳/卢正羽/闫智 日期:2024-04-07

重点推荐:鼎泰高科、华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、贝斯特、软通动力、航锦科技、奥特维核心个股组合:鼎泰高科、华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、五洲新春、贝斯特、国茂股份、软通动力、中科曙光、神州数码、航锦科技、华伍股份、奥特维、罗博特科、高测股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿本周专题研究:根据WPS社区和IT之家消息,“WPS AI会员”上线,独立于超级会员之外。根据金山办公消息,从公测数据来看,几个月以来用户的问答频次、使用粘性一直在上涨,公司希望通过持续迭代 WPS AI 中活跃度高的功能,逐步提高用户粘性。客单价上,以购买一年期折扣价作为参考,若使用AI功能,现有的超级会员、超级会员PRO升级为WPS大会员相较于原来的客单价提升84%和26%,提升较为明显。今年1月,微软宣布推出月费20美元,适用于旗下AI助手Copilot个人用户的高级订阅服务 Copilot Pro。当前,Copilot Pro 正逐步向更多区域开放,目前已覆盖全球超过 200 个国家和地区。此前,微软向大型企业销售类似产品每用户月收费30美元,现在将取消企业服务的最低300个订阅要求,普及门槛进一步降低。我们认为,金山“WPS AI会员”正式上线,微软推动人工智能(AI)助手Copilot场景拓展,办公+AI普惠化应用提速。建议重点关注:1、基础软件:金山办公、福昕软件、万兴科技。2、协同OA:泛微网络、致远互联。3、ERP软件:用友网络、赛意信息、汉得信息。

    重点跟踪行业:

    锂电设备,全球产能周期共振,预计21-25年年均需求超千亿,国内设备公司优势明显,全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头;

    光伏设备,设备迭代升级推动产业链降本,HJT渗透率快速提升,同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求,看好电池片、组件设备龙头;

    换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;

    储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;

    半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;

    自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;

    氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;

    工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

    风险提示

    产品和技术迭代升级不及预期

    海外市场拓展不及预期

    海外复苏不及预期、国内需求不及预期

    原材料价格波动

    零部件供应受阻

    客户扩产不及预期

    市场竞争加剧。