化工新材料行业周报:山东免征氢能车辆高速通行费;欧盟、英国、澳大利亚对亚洲的废塑料出口量创新高

类别:行业 机构:华创证券有限责任公司 研究员:杨晖/郑轶/王鲜俐/侯星宇/吴宇 日期:2024-03-11

  根据我们的数据库跟踪,本周价格涨幅较大的品种是氩气(+28.95%)、氧气(+4.58%)、6F(+3.94%);跌幅较大的品种是苏氨酸(-2.48%)、碳纤维国产小丝束(-0.62%)、NESTE SME(-0.18%)。氩气:本周氩气价格为1225元/吨,环比+28.95%。供应方面,整体开工负荷有所提升,停车检修的装置陆续重启,市场液氩货源供应量有所增加,不过局部地区厂家开工负荷依旧维持偏低状态,液位不高,挺价出货。需求方面,节后下游市场在逐步恢复,但复工复产进度不及预期,上游厂家反馈下游拿货情况一般,不锈钢行业及其下游采购速度放缓,库存持续增加,行情欠佳,对液氩需求有限,周内光伏行业并无集中收货操作,对液氩需求平稳,不过加工制造行业对液氩需求有所增加。

      氢能:山东免征氢能车辆高速通行费,内蒙放开非化工园区制氢。山东免征氢能车辆高速通行费,氢车经济性迎来实质性改善。据香橙会研究院测算,以49吨重卡为例,假设全生命周期运营里程100 万公里,当前49 吨燃料电池重卡的价格约110 万元,按照9kg/百公里氢耗,山东地区氢价30 元/kg 测算,则全生命周期用氢成本约为270 万元;山东省20 吨以上的货车高速收费标准为2.138 元/公里,按照车辆每天行驶600 公里,年运行350 天,则全生命周期高速费约171 万元,对TCO 成本降低可作出明显贡献;内蒙放开非化工园区制氢,我们认为该政策有望推进分布式光伏/分散式风电制氢加氢一体站的项目运行,而此类项目有望兼并绿电+省略运氢成本的优势,关注此类项目的经济性对氢能交通带来的变革式影响。相关标的:美锦能源,贵研铂业,中集安瑞科等。

      钠电赛道再获数亿元融资,相关项目的终端主要集中在储能、两轮车等领域。

      根据高工锂电的统计,截至本周,2024 年年内已有6 家钠电相关企业获得融资。投资方向上,正极材料方面,2024 年聚阴离子路线更被看好,多家企业正进行万吨级量产产线建设。负极材料方面,被视为主流的硬碳负极技术路线由于存在原材料批次一致性、成本高昂等问题,成为制约钠电产业化的核心瓶颈。

      应用场景上,获得投融资的企业产品应用方向主要为储能、两轮车以及低速动车等领域。而根据各家企业规划,2024 年将实现上万吨硬碳负极的产线建设及规模化生产,有望推动钠电池产业化拐点的来临。

      再生行业:2023 年欧盟、英国、澳大利亚对亚洲的废塑料出口量创新高。根据塑料废物贸易观察收集的贸易数据,2023 年向经合组织 (OECD) 以外国家的废塑料出口量创下历史新高。欧盟对亚洲的废塑料出口较2022 年增加了45%。欧盟对非 OECD 国家的出口总量从2022 年的51.7 万吨增至2023 年的75 万吨。欧盟对所有国家的出口量从2022 年的104 万吨增至2023 年的132万吨,其中57%出口到非OECD 国家。该组织透露,这是自中国2018 年实施“国门利剑”以来对亚洲废塑料出口的最高水平。土耳其仍然是欧盟废塑料的最大目的地,尽管出口量从 2022 年的 34.6 万吨减少到 2023 年的 31.6 万吨。最大目的地的非OECD 国家是马来西亚,2023 年的进口量增加到28.3 万吨。越南进口量从2022 年的10 万吨增加到2023 年的14.8 万吨。澳大利亚向非OECD 国家出口的废塑料2022 年增加了13%,达到6.4 万吨。美国废塑料出口量较2022 年略有下降。2023 年,美国向非OECD 国家出口了26.8 万吨,而2022 年为27.5 万吨。

      合成生物学:微生物肥料市场规模预计将超50 亿美元,工程固氮微生物是产业化重点。近年来,合成生物学技术的发展推进了生物肥料研究和土壤状况改良,其中生物固氮产业化主要集中于工程固氮菌剂制备,固氮微生物共生结瘤和根际联合固氮已应用于农业生产。随着现今环保和健康意识的增强,相关专家预计微生物肥料的市场需求将保持增长趋势,该产业将成为 21 世纪最具潜力的“朝阳产业”之一,国际市场研究和咨询公司 Mordor Intelligence 预计2029年微生物肥料市场规模将达到 52.3 亿美元,复合年增长率为 9.85%。目前国内的微生物固氮公司有丽豪生物、绿氮生物、汉和生物、山东拓普生物等企业。

      风险提示:相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。