食品行业周报:24年1月大众品成本指数环比回落

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:颜慧菁/程碧升/张宇轩 日期:2024-02-27

  板块表现:2 月19 日-2 月23 日,大盘指数涨跌幅为+3.47%,食品饮料指数涨跌幅为+3.32%,涨跌幅在28 个子行业中排名第20。表现前三板块为预加工食品板块(+9.50%)、啤酒板块(+7.88%)、调味发酵品Ⅲ板块(+6.20%)。

      个股涨幅前三为惠发食品(+32.97%)、*ST 西发(+27.64%)、麦趣尔(+25.89%)。

      个股跌幅前三为养元饮品(-3.30%)、洽洽食品(-2.55%)、盐津铺子(-2.09%)。

      个股公告:【珠江啤酒】2023 年公司营业收入为53.78 亿元,同比+9.13%;归母净利润为6.25 亿元,同比+4.43%;归母扣非净利润为5.58 亿元,同比+4.75%。【金种子酒】公司总经理何秀侠、副总经理刘辅当拟分别增持公司股份2 万股。【老白干酒】公司控股股东承诺自2024 年2 月19 日起12 个月内不通过二级市场、大宗交易减持其直接持有的老白干酒股票。【汤臣倍健】公司2023 年营业收入为94.07 亿元,同比+19.66%;归母净利润17.46 亿元,同比+26.00%;归母扣非净利润为15.97 亿元,同比+16.09%;公司修订限制性股票激励计划业绩目标,24-26 年营业收入增长率目标(以22 年为基期)由25.00%/32.00%/38.00%,调整为29.30%/39.60%/50.80%,其中25-26 年对应同比增速由5.60%/4.55%调整为7.97%/8.02%。【南侨食品】公司1 月合并营业收入为3.04 亿元,同比+37.44%。【桂发祥】公司发布回购股份方案,其中回购金额为3000-5000 万元,回购价格为不超过12.00 元/股,对应回购数量占公司总股本比例为1.24%-2.07%。

      行业要闻:【白酒】仁怀一季度白酒等重大项目总投资220.1 亿元;遵义市2023年实现白酒产值1264.8 亿元。

      周观点:我们推荐需求刚性稳健增长的高端白酒板块:贵州茅台、五粮液、泸州老窖,以及需求复苏后收入弹性较大的次高端白酒板块:山西汾酒、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘。

      大众品成本数据跟踪:2024 年1 月调味品/乳制品/软饮料成本指数分别环比-1.64%/-0.74%/-0.52%,同比+0.31%/-8.48%/-2.70%。(1)生鲜乳:2 月18日生鲜乳平均价为3.62 元/公斤,环比-0.28%,同比-10.4%。(2)棕榈油:2月19 日-2 月23 日棕榈油平均价为7589.33 元/吨,环比+3.94%,同比-8.04%。

      (3)黄豆:2 月10 日黄豆市场价为4464.9 元/吨,环比-0.83%,同比-17.12%。

      (4)豆粕:2 月19 日-2 月23 日豆粕平均价为3443.6 元/吨,环比-0.23%,同比-23.89%。(5)小麦:2 月19 日-2 月23 日小麦现货平均价为2814.39 元/吨,环比+1.62%,同比-11.3%。(6)猪肉: 2 月19 日-2 月23 日猪肉平均价为21.3 元/公斤,环比-6.64%,同比+2.28%。(7)白羽肉鸡:2 月23 日白羽肉鸡平均价为8.02 元/公斤,环比持平,同比-19.8%。(8)玻璃指数:2 月19 日-2 月23 日玻璃指数收盘均价为1681.77,环比-5.64%,同比+7.77%。(9)聚酯瓶片:2 月19 日-2 月23 日聚酯瓶片华东市场的市场价平均值为7126 元/吨,环比+1.01%,同比-1.14%。(10)瓦楞纸:2 月19 日-2 月23 日瓦楞纸市场价平均值为3446 元/吨,环比+0.17%,同比-8.59%。(11)大麦:23 年12 月进口大麦均价为289 美元/吨,环比-2.03%,同比-29.51%。

      风险提示:经济增速放缓,原材料成本上升,食品安全问题。