电子行业周报:AI热度持续 半导体行业复苏

类别:行业 机构:东方证券股份有限公司 研究员:蒯剑/韩潇锐 日期:2024-02-26

  AI 热点持续:英伟达财报超预期,推理芯片在数据中心业务中占比4 成,表明AI应用较好,大型CSP 和消费互联网的推荐系统、企业软件、垂直行业(汽车、金融服务、生物医药等)、政府基础设施、H 系列供给已大幅改善,交期从23 年底的8-11 个月缩短到3-4 个月。英伟达成立具身智能AI 实验室,有望加速机器人行业的成熟。国资委召开“AI 赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会,加快建设一批智能算力中心。

      手机新品升级:小米发布14 ultra 手机,主打大光圈、先进镀膜镜片、AI ISP、全焦段等拍照性能。努比亚官方近日也宣布了旗下首款折叠屏产品nubia Flip 将于2 月26 日发布,nubia Flip 采用竖向折叠设计,主屏为6.9 英寸OLED 柔性折叠显示屏,副屏为 1.43 英寸 OLED 圆形显示屏。

      半导体行业复苏,工艺持续升级:韩国2 月前20 天半导体出口额同比增长39%,已连续三个月增长。英特尔宣布14A(1.4nm)、先进系统封装及测试等全新制程技术路线图,目标在2030 年成为全球第二大代工厂。

      半导体国产化进程有望持续推进:外媒报道,美国政府要求美国材料和设备厂商断供中芯国际的先进制程厂,有望持续推进半导体产业链的国产化,但短期也可能给国内的先进制程芯片带来供应限制。

      建议关注:

      澜起科技(688008,买入):DDR5 渗透率提升,受益于服务器和PC 的AI 趋势;中微公司(688012,买入):受益于晶圆厂扩产和设备国产化;工业富联(601138,买入):服务器制造龙头,GPU 全产业链布局;大华股份(002236,买入):自身执行力提升,中移动入股带来协同效应;汇顶科技(603160,买入): 业绩拐点显现,新产品有望放量;联想集团(00992,买入):行业龙头受益于AI PC、Windows 升级和换机周期;海康威视(002415,买入):视频和多模态大模型带来发展机遇;北京君正(300223,买入):车载存储龙头高筑竞争壁垒,消费领域前瞻布局成果显著;兆易创新(603986,买入):基本盘业务见底,DRAM 大幅增长开启第二成长曲线,前沿存储业务布局顺利;

      朗科科技(300042,未评级):基盘存储业务开启上行周期,数据中心、时空大数据等加速落地;

      华勤技术(603296,未评级):全球ODM 龙头,手机基本盘稳固,笔电+服务器驱动新一轮成长;

      宸展光电(003019,未评级):商显主业受益海外补库需求,车载显示开启第二增长曲线;

      源杰科技(688498,未评级):国产光芯片龙头,深度受益AI 算力发展;美芯晟(688458,未评级):国内无线充电芯片龙头,受益功率升级+下沉渗透。

      风险提示

      AI 进展不及预期;下游需求复苏不及预期;半导体国产化进程不及预期。