医药与健康护理行业周报:2024年春节后股市迎开门红 医药年度投资策略继续看好器械及药品
上周(0219-0223)上证综指上升4.8%,SW 医药生物上升2.1%,涨跌幅在申万一级行业中排名第31。生物医药板块表现前三的分别是化学原料药(+5.8%)、化学制剂(+3.1%)、医疗服务(+2.8%)。个股涨幅前三为景峰医药(+60.9%)、常山药业(+41.0%)、长药控股(+40.3%);个股跌幅前三为兴齐眼药(-9.7%)、益丰药房(-9.0%)、阳光诺和(-8.7%)。
2024 年春节后股市迎开门红,医药年度投资策略继续看好器械及药品。2 月19 日开盘以来,A 股维持了年前后半周良好的上涨态势,连续8 个交易日上涨,两市成交额多日超7000 亿,北向资金持续流入。截至2 月23 日,上证指数达到3004.88。我们认为2024 年医药最重要的机会来自于医疗器械和药品及疫苗的创新。医疗器械方面,在全球创新匮乏的情况下,中国设备、IVD等龙头公司将崭露头角,逐步提升其全球竞争力。创新药及疫苗方面,全球创新迭出,中国需求和供给侧改善明显,中国大型制药、疫苗公司将进一步体现全球及本土竞争优势,看好有潜力涉足全球销售的销售型公司或成为全球大型平台的技术型公司。
2023 年以来医药ETF 规模继续增长,华宝中证医疗ETF 市场认可度较高。截至2 月23 日,医药相关主题ETF 总规模达980 亿元,较上年同期增长57%。
从单只基金的规模来看,华宝中证医疗ETF、易方达沪深300 医药卫生ETF、博时恒生医疗保健ETF 规模显著大于其他ETF 基金,其中华宝中证医疗ETF规模已达265 亿元,排名第一,市场认可度较高。
海通医药2024 年2 月组合表现。惠泰医疗、新产业、恒瑞医药、智飞生物、药明康德、老百姓、天坛生物、派林生物(排名不分先后)。2 月组合至今平均上涨10.2%,同期全指医药上涨9.9%,组合跑赢医药指数0.3pct,其中月度组合涨跌幅排名前三的依次是智飞生物(13.7%)、新产业(13.5%)、惠泰医疗(13.2%)。
风险提示。政策推进不达预期,医保控费加剧风险,估值波动风险,疫情继续发展带来全球经济震荡风险。