电子行业:全球AI如火如荼 产业链机遇良多

类别:行业 机构:信达证券股份有限公司 研究员:莫文宇 日期:2024-02-18

  OpenAI发布Sora,影视行业或迎巨变时刻。Open AI 发布Sora,可生成长达一分钟的视频。OpenAI 正在教AI 理解和模拟现实中的运动,以帮助人类解决与现实交互的问题。Sora 是一种通用的视觉数据模型,它可以生成不同持续时间、纵横比和分辨率的视频和图像,最多可生成一整分钟的高清视频。从性能上看,首先,Sora 具有可选择的视频时长、分辨率和画面比例。传统的视频和图像生成通常将视频素材裁剪或修剪为标准大小,Sora 则以原生大小对数据进行训练,这种方式带来了灵活性及优化的取景和构图。其次,Sora 具有很强的语言理解能力。OpenAI 首先训练了一个高度描述性的字幕器模型,然后使用它为训练集中的视频生成文本字幕。OpenAI 还利用GPT 将简短的用户提示转换为更长的详细字幕,然后发送到视频模型,这使得 Sora 能够准确遵循用户提示生成高质量的视频。最后,除了用文本之外,Sora 还可以用图像和视频进行提示,执行各种图像和视频编辑任务——创建完美循环的视频、为静态图像制作动画、在时间上向前或向后扩展视频等。

      Google 发布Genimi 1.5,性能超越GPT-4 Turbo。Genimi 1.5 是迄今谷歌的最大模型,目前已经发布了Genimi 1.5 Pro 版本。Genimi1.5 Pro 带有128000 个token 的上下文窗口,开发人员和企业客户可以通过AI Studio 和Vertex AI 在个人预览版本中试用最多100 万个token 的上下文窗口。这意味着Genimi 1.5 Pro 可以一次性处理1 小时的视频、11 小时的音频、超过3 万行代码和70 万文字。架构方面,Genimi 1.5 建立在Transformer 和 MoE 架构的研究之上。根据谷歌公布的论文数据,横向对比看,Genimi 1.5 Pro 的文本、音视频处理能力几乎全面超越GPT-4 Turbo。纵向对比看,Genimi 1.5 Pro性能大幅超越Genimi 1.0 Pro,小幅领先Genimi 1.0 Ultra。

      Altman 万亿美元融资曝光,AI 芯片行业或将重塑。根据《华尔街日报》周四晚间的报道,奥特曼正考虑一个项目,旨在增加全球芯片制造能力,并已开始与各种投资者进行接触,其中包括阿联酋政府。若融资能落地,或将重塑半导体芯片行业。据半导体工业协会(SIA)预测,到2024 年,全球芯片行业的销售额将增长13%,达到5953 亿美元。这标志着与去年下跌8%相比的较大增长。而若以市值计算,如果奥特曼能够筹集到7 万亿美元,他甚至可以收购整个芯片行业,包括Nvidia、TSMC、Broadcom、ASML、Samsung、AMD、Intel等公司。

      美股本周科技股涨跌不一,AI 相关表现良好。美股方面,截至最新交易日(2024 年2 月16 日),年初以来重要科技股涨跌幅分别为:苹果(-5.31%)/特斯拉(-19.53%)/博通(+11.58%)/高通(+5.57%)/台积电(+21.82%)/美光科技(-6.84%)/英特尔(-13.41%)/英伟达(+46.63%)/亚马逊(+11.56%)/甲骨文  (+5.58%)/超微电脑(+182.60%)/应用光电(+10.46%)/谷歌A(+0.59%)/Meta(+33.72%)/微软(+7.45%)/超威半导体(+17.95%);本周涨跌幅分别为苹果(-3.46%)/特斯拉(+3.30%)/博通(-2.96%)/高通(+1.12%)/台积电(-4.82%)/美光科技(-7.08%)/英特尔(+0.46%)/英伟达(+0.67%)/亚马逊(-2.83%)/甲骨文(-4.57%)/超微电脑(+8.51%)/应用光电(+6.54%)/谷歌A(-5.69%)/Meta(+1.11%)/微软(-3.92%)/超威半导体(+0.81%)。

      投资建议:AI 发展的趋势确定性较强,当前以全球视角来看,算力产业链从上游硬件、中游服务器/交换机、下游应用侧闭环现愈发清晰,从云侧到端侧、从硬件到软件均呈现生机勃勃之景。我们建议首先关注全球算力产业链核心厂商,其次端侧AI 相关个股潜力良多,再次国产替代算力个股亦蕴藏良机,相关个股包括:【云端AI】工业富联/沪电股份/寒武纪/海光信息;【AI PC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等;【AI 手机】长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等。

      风险因素:宏观经济波动风险;电子行业发展不及预期风险;汇率波动风险。