环保行业&专精特新周报:深入实施农村人居环境整治提升行动

类别:行业 机构:国海证券股份有限公司 研究员:王宁/张婉姝 日期:2024-02-07

  环保观点:中央一号文件提出深入实施农村人居环境整治提升行动1)中央一号文件《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》于2024 年2月3 日由新华社受权发布,生态环境领域提出深入实施农村人居环境整治提升行动。2)因地制宜推进生活污水垃圾治理和农村改厕,完善农民参与和长效管护机制。健全农村生活垃圾分类收运处置体系,完善农村再生资源回收利用网络。分类梯次推进生活污水治理,加强农村黑臭水体动态排查和源头治理。3)稳步推进中西部地区户厕改造,探索农户自愿按标准改厕、政府验收合格后补助到户的奖补模式。协同推进农村有机生活垃圾、粪污、农业生产有机废弃物资源化处理利用。4)我们认为,农村人居环境整治提升行动有利于进一步释放村镇环境治理市场,建议关注高股息的污水与垃圾焚烧治理标的。

      专精特新观点:前五批专精特新“小巨人”企业累积1.27 万家2018 年以后,我国加大对专精特新企业的培育力度,促进中小企业向“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展,力图实现产业链关键环节及关键领域“补短板”、“锻长板”、“填空白”的目标。

      专精特新企业培育聚焦工业“四基”领域或制造强国十大重点产业领域,截至2023 年7 月已培育专精特新“小巨人”企业12668 家,其中A 股上市公司超900 家(上市公司本身为专精特新企业)。各省市陆续出台政策大力支持国家级、省级、市级专精特新企业培育,鼓励中小企业加大研发力度,实现精细化、高质量发展。考虑政策支持力度及需求迫切性,建议关注国产替代领域:部分制造业“卡脖子”领域存在进口依赖度较高等问题。贸易摩擦背景下,核心零部件等国产替代需求愈发强烈。《中国制造2025》提出,到2025年70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。政策鼓励下,我们认为具有核心竞争力的替代产品研发进程有望加速,带动相关企业快速成长。

      行业评级及投资策略:环保行业部分细分赛道中短期需求提高,行业整体估值低于近一年均值;“专精特新”企业培育需求紧迫,政策支持力度大,有利于行业内企业快速发展,基于此我们维持环保&专精特新行业“推荐”评级。

      本周建议关注:仕净科技(买入)、坤恒顺维(买入)、普源精电(买入)、广钢气体(增持)、信测标准(未评级)。

      风险提示:政策落地进度不及预期;上市公司订单增速不及预期;税收优惠制度变化;疫情反复影响;重点关注公司业绩不及预期。