风电行业月度跟踪报告:1月0.6GW福建海风项目开标 同比+86.7%

类别:行业 机构:华创证券有限责任公司 研究员:黄麟/吴含 日期:2024-02-04

  招标量:1 月风电招标量为2.5GW,同比-80.4%,均为陆风项目。从开发商角度来看,1 月风电招标项目共涉及9 家开发商,前三名分别为华润/华电/大唐,招标规模为0.5/0.5/0.4GW,占比20.6%/20.2%/15.6%。

      中标量:1 月风电中标量为4.2GW,同比+31.2%。

      从海/陆角度来看,1 月海/陆中标量分别为0.6/3.6GW,同比+86.7%/+25.5%。

      本月中标海风项目为平潭A 区及平潭长江澳海风项目。

      从整机商角度来看,1 月整机商金风/明阳/上海/运达中标规模位列前四,分别为0.9/0.9/0.5/0.4GW,占比22.7%/20.5%/12%/10.3%。陆风方面,明阳/上海/金风/运达位列前四,分别中标0.9/0.5/0.5/0.4GW,占比20.5%/12%/12%/10.3%。

      海风方面,金风/东方分别中标0.5/0.1GW,占比80.4%/19.6%。

      从地区分布角度来看,陆风方面,1 月中标三北地区项目2.9GW,占比79.4%;其中内蒙古/ 黑龙江/ 新疆位列前三, 分别为1/0.9/0.7GW , 占比27.7%/24.9%/19.3%。海风方面,1 月中标0.6GW 项目均位于福建省。

      中标价:1 月陆风中标价格环比+4.3%。1 月陆上风机加权中标均价为1318 元/kW,环比+4.3%;海上风机加权中标均价为2931 元/kW,环比-10.1%。

      从整机商角度来看,陆风方面,1 月上海/东方中标均价已低至915/970 元/kW,中车/运达中标均价则维持较高水平,分别为1843/1850 元/kW,价差较大;海风方面,金风/东方中标均价分别为2816/3400 元/kW。

      投资建议:1 月以来,广东、浙江、福建等地多个海风项目获得核准,国内海风项目推进速度明显加快,有望迎来密集开工期;叠加海外市场的增量空间及海风产业链显著超额的成长性,建议关注海缆/塔桩产业链相关标的,如东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆、大金重工、泰胜风能、天顺风能等。

      风险提示:风电装机不及预期,海外市场开拓不及预期,大宗商品价格波动。