2024ESG年度策略:国际政治环境走向不确定 气候风险维系全球合作

类别:行业 机构:海通国际证券集团有限公司 研究员:杨斌 日期:2024-02-02

  ESG:在逆全球化的趋势和极端气候风险危害加大的背景下,碳中和作为少数全球共识具有绑带作用,ESG作为碳中和的重要一环在实践中具备战略性意义。

      投资规模:根据全球可持续投资联盟(GSIA)的统计,2022年全球资产管理总规模为124.49万亿美元,其中有24.35%为可持续投资资产,规模约为30.32万亿美元。全球ESG总资产管理规模呈上升趋势,可持续发展已然成为后疫情时代的重要议题。

      投资指引:ESG是一套评估企业长远发展的方法,ESG促使企业加强治理、提高透明度,在投资决策中,将ESG与传统财务分析相融合,可以有效降低风险,为投资带来额外回报。数据显示高ESG评级企业具有更高的盈利能力。

      ESG高评级公司:Wind数据显示,ESG评级高的公司普遍具有更强的行业地位和盈利能力。作为高ESG评级代表,英伟达在节能减排、公司治理方面表现卓越,中国公司ESG方面与海外差距较大,高ESG评级的公司代表华润燃气仅完成初步机制设置。

      模型筛选结果:以中国公用事业公司为例,回归模型筛选出华润燃气、国投电力等标的。

      投资建议:建议关注ESG评级排名靠前的公司,包括美股中的【Nvidia】、【AstraZeneca PLC】、【ABB Ltd】、【EnelAmericas SA】、中国公司中的【中国移动】、【蒙牛乳业】、【中国平安】、【宁德时代】、【华润燃气】等。

      风险提示:1、ESG披露情况不及预期; 2、国内外政策突发重大变化;3、气候变化大会效果不及预期。