2023年12月招聘行业数据点评:就业景气度未见明显改善 修复仍有空间

类别:行业 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:马莉/刘梓晔 日期:2024-01-25

  投资要点

      就业市场景气跟踪:2023 年12 月表现基本稳健,景气度修复仍有空间。

      宏观层面,2023 年12 月城镇调查失业率5.1%,环比+0.1pct;12 月制造业/服务业PMI 从业人员指标分别为47.9/46.3,环比下滑0.2/0.4pct。微观层面,从主流在线招聘平台每月发布职位数来看,2023 年12 月整体新发布职位数环比降幅收窄,行业间分化明显;从求职者在主流在线招聘平台活跃数据来看,12 月MAU 环比亦有下降。我们认为,12 月就业市场供需均未见明显改善,可能系年末处于招聘淡季,须密切关注各细分行业景气修复情况。

      分行业看招聘端:2023 年12 月新增职位数环比小幅下降,行业分化明显。

      根据主流在线招聘平台每月发布职位数据,我们统计的33 个行业中,2023 年12月有5 个行业的新增职位数环比提升,27 个行业环比下降,1 个行业环比持平。

      其中,交通运输、机械设备、传媒、社会服务、美容护理行业环比上行,部分消费类行业如食品饮料、轻工制造、农林牧渔以及部分周期类行业如煤炭、基础化工、环保、公用事业等环比下降幅度较明显。

      分规模看招聘端:小企业仍具有需求韧性,大中企业需求加速下滑2023 年12 月500 人以上大中型企业用工需求大幅下滑,1 万人以上规模企业12月职位数环比下滑12.9%(11 月下滑5.2%)。小型企业(500 人以下)需求仍然具备韧性,12 月小企业职位数环比下降3.1%,小企业职位数所占比例保持在74%上下,12 月小幅提升至76%。

      从在线招聘平台用户数看求职端:MAU 环比下行根据BOSS 直聘、猎聘数据,月活用户数MAU 自2023 年10 月以来持续环比下行,BOSS 直聘MAU 较其他同类APP 仍有显著优势,同时BOSS 直聘和猎聘的DAU/MAU 数据自11 月以来连续2 月环比下行,我们认为,参考百度搜索指数关于“招聘”“招工信息”“找工作”的历史数据,年末历来并非求职旺季,求职者短期活跃程度小幅松动,可能主要系季节性因素等干扰。

      风险提示

      用工行业景气度修复风险,招聘行业竞争加剧风险,第三方数据风险,数据处理不审慎风险。