传媒行业双周报:OPENAI将付费使用出版巨头内容 2023年贺岁档票房突破30亿元

类别:行业 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:陈伟光/罗炜斌/卢芷心 日期:2023-12-24

  传媒行业指数本周涨跌幅及估值:申万传媒板块近2周(12/11-12/22)累计下跌8.92%,跑输沪深300指数7.09个百分点,涨幅在31个申万一级行业中位列第31位;申万传媒板块12月累计下跌2.36%,跑赢沪深300指数2.19个百分点;申万传媒板块今年累计上涨17.27%,跑赢沪深300指数31.07个百分点。截至2023年12月22日,据同花顺数据显示,SW传媒板块PE TTM(剔除负值)为24.17倍,低于近1年平均值10.36%。

      传媒行业二级子板块近2周涨跌幅:申万传媒板块的6个二级子板块近2周(12/11-12/22)全面下跌,跌幅由低到高依次为:SW广告营销(-3.21%)>SW电视广播(-7.03%)>SW影视院线(-7.86%)>SW游戏(-11.48%)>SW出版(-12.03%)>SW数字媒体(-12.39%)。

      重点产业新闻:(1)国家新闻出版署表示《网络游戏管理办法》(征求意见稿)旨在促进行业繁荣健康发展,将听取各方意见进一步修改完善;(2)国家新闻出版署公布新一批进口游戏版号,40款新游获批;(3)工信部预计今年我国语言大模型市场增长率将超100%;(4)2023年国内游戏市场实际销售收入首次突破3000亿;(5)OpenAI将付费使用出版巨头施普林格的新闻内容;(6)2023年贺岁档票房破30亿。

      传媒行业周观点:在人工智能方面,近期,OpenAI宣布与德国新闻出版巨头Axel Springer签署合作协议,OpenAI将付费使用Axel Springer的出版物内容来训练其人工智能模型。同时,OpenAI也将为Axel Springer提供AI技术支持以改进其新闻产品和服务。这是人工智能领域与传统媒体的一次创新尝试,未来AI大模型付费使用出版内容或成为趋势,出版行业积累的丰富优质数据资源价值有望被充分释放,行业有望迎来估值重塑。在电影市场方面,根据猫眼专业版数据,截至12月23日,2023年贺岁档(11月24日-12月31日)国内电影总票房突破30亿元(含预售),远超上年同档期总票房的16.42亿元。目前距离贺岁档结束还剩下一周,元旦档也将来临,许多高热度影片将在这两个重要档期内上映,其中将于12月30日上映的《一闪一闪亮星星》预售票房已经突破2.8亿元。在优质作品供给和档期红利带动下,电影市场有望持续回暖。投资方向上,建议关注电影市场投资机遇,重点关注票房回暖下业绩弹性较大的院线公司和项目储备丰富的头部内容制作公司。

      风险提示:政策监管趋严,AI技术发展不及预期,行业竞争加剧等。