汽车与零部件行业周报:江淮与华为签署合作协议 多家新能源汽车品牌发布11月销量

类别:行业 机构:上海证券有限责任公司 研究员:仇百良/李煦阳 日期:2023-12-07

  行情回顾

      汽车板块涨跌幅-1.05%,子板块中汽车服务表现最佳。过去一周(2023.11.27-2023.12.01,下同),沪深300 涨跌幅为-1.56%,申万汽车涨跌幅为-1.05%,在31 个申万一级行业中排名第21。子版块中,汽车服务+3.42%、商用车+0.06%、汽车零部件-0.69%、摩托车及其他-1.79%、乘用车-2.36%。

      行业涨幅前五位公司为东安动力、晋拓股份、威帝股份、邦德股份、英利汽车, 涨跌幅分别为+61.02%/+47.28%/+38.25%/+20.86%/+19.08%;跌幅前五位公司为天龙股份、华阳变速、德众汽车、威唐工业、派特尔, 涨跌幅分别为-24.61%/-22.75%/-20.49%/-16.03%/-12.35% 。

      本周关注

      江淮华为强强联合,携手打造豪华智能网联电动汽车。江淮汽车与华为终端签署《智能新能源汽车合作协议》,江淮汽车负责合作车型的产品开发及生产制造,将充分发挥其在先进制造领域的优势,依托工业互联网和成熟的制造管理经验为用户提供智能制造全方面解决方案;鉴于华为终端拥有全球化的销售网络、强大的品牌营销和用户运营能力,华为终端或其指定的第三方负责提供合作车型的销售服务,包括但不限于营销、销售、用户及生态运营;为了实现高效、便捷和高质量交付,华为终端与江淮汽车将围绕合作车型共同搭建“以用户为中心”的服务体系。

      车企发布11 月销量。2023 年11 月,比亚迪销量30.1 万辆,埃安销量4.2 万辆,理想销量4.1 万辆,小鹏销量2.0 万辆。

      比亚迪11 月新能源乘用车销量30.1 万辆,同比+31%,环比+0.1%。

      1-11 月乘用车累计销量267.3 万辆。

      理想汽车11 月交付新车4.1 万辆,同比+173%、环比+1.5%。1-11 月累计交付32.6 辆,提前达成2023 年30 万辆销量目标。

      小鹏汽车11 月交付新车2.0 万辆,同比+245%,环比+0.2%,连续2个月交付突破两万,再创单月交付新高;11 月小鹏G6 交付8,750 辆。

      问界11 月交付新车1.9 万辆,其中问界新M7 交付1.5 万辆,上市后大定已超10 万辆。

      投资建议

      1)整车建议关注发力混动汽车市场、海外市场的标的:长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车;

      2)零部件建议关注:

      ①汽车智能化相关标的:伯特利、保隆科技;

      ②汽车轻量化相关标的:拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具;

      ③其他汽车零部件相关标的:豪能股份、隆盛科技、银轮股份等。

      风险提示

      新车型上市表现不及预期;供应链配套不及预期;零部件市场竞争激烈化。