食品行业周报:10月啤酒成本指数环比下行

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:颜慧菁/程碧升/张宇轩 日期:2023-12-01

板块表现:11 月20 日-11 月24 日,大盘指数涨跌幅为-0.80%,食品饮料指数涨跌幅为+0.96%,涨跌幅在28 个子行业中排名第5。表现前三板块为零食板块(+3.59%)、肉制品板块(+3.12%)、软饮料板块(+3.10%)。个股涨幅前三为惠发食品(+13.07%)、华统股份(+11.75%)、泉阳泉(+9.93%)。个股跌幅前三为莲花健康(-11.70%)、养元饮品(-3.82%)、古井贡B(-3.34%)。

    个股公告:【贵州茅台】为保障公司发展、提振市场信心并与股东分享发展红利,公司拟在2023 年度内实施回报股东特别分红:向全体股东派发现金红利19.106 元(含税),按三季度末总股本计算,合计拟派发现金红利240.01 亿元(含税),若股权登记日前公司总股本变动,将维持分红总额不变,相应调整每股分红比例。【盐津铺子】公司拟与巴克图经开区签署项目合作协议,拟使用自筹资金1 亿元在新疆建设兵团第九师巴克图经开区投资建设马铃薯全粉智能化生产加工项目,项目用地约120 亩,规划建设1 条1 万吨马铃薯全粉智能化生产线及配套设施,预计在2024 年建成投产。

    行业要闻:【酒类】根据四川省统计局,2023 年1-10 月,全省白酒产量132万千升,累计减少10.4%;啤酒产量235.4 万千升,累计增长6.4%。10 月,白酒产量17.7 万千升,同比增长2.3%,啤酒产量16.2 万千升,同比增长1.3%。

    【啤酒】2023 年1-10 月,中国啤酒出口/进口51.28/37.07 万千升,同比+29.2%/-6.9%,其中10 月出口/进口5.36/2.57 万千升,同比+54.8%/-41.5%。

    周观点:我们推荐需求刚性稳健增长的高端白酒板块:贵州茅台、五粮液、泸州老窖,以及需求复苏后收入弹性较大的次高端白酒板块:山西汾酒、古井贡酒、迎驾贡酒、洋河股份、今世缘。

    大众品成本数据跟踪:2023 年10 月调味品/乳制品/啤酒/软饮料成本指数分别环比-3.30%/+1.00%/-1.74%/-1.09%,同比+2.78%/-8.86%/-3.06%/-0.80%。(1)生鲜乳:2023 年11 月15 日生鲜乳平均价为3.7 元/公斤,环比-0.27%,同比-10.41%。(2)棕榈油:11 月20 日-11 月24 日棕榈油平均价为7503.33 元/吨,环比-0.71%,同比-8.88%。(3)黄豆:23 年11 月20 日黄豆市场价为4964.3元/吨,环比+0.97%,同比-14.26%。(4)豆粕:11 月20 日-11 月24 日豆粕平均价为4135.31 元/吨,环比-2.7%,同比-22.42%。(5)小麦:11 月20 日-11 月24 日小麦现货平均价为2990.72 元/吨,环比-0.57%,同比-7.31%。(6)猪肉:11 月20 日-11 月24 日猪肉平均价为20.18 元/公斤,环比-0.22%,同比-39.91%。(7)白羽肉鸡:11 月24 日白羽肉鸡平均价为7.68 元/公斤,环比-0.26%,同比-20.99%。(8)玻璃指数:11 月20 日-11 月24 日玻璃指数收盘均价为1725.22,环比+3.48%,同比+22.61%。(9)聚酯瓶片:11 月20 日-11月24 日聚酯瓶片华东市场的市场价平均值为6887 元/吨,环比+0.26%,同比-1.96%。(10)瓦楞纸:11 月20 日-11 月24 日瓦楞纸市场价平均值为3445元/吨,环比-0.52%,同比-14.94%。(11)大麦:23 年10 月进口大麦均价为292 美元/吨,环比-2.67%,同比-23.56%。

    风险提示:经济增速放缓,原材料成本上升,食品安全问题。