新能源板块行业周报:10月国内动力电池装机34.4GWH 预计11月新能源车零售82.0万辆

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:马天一/吴杰 日期:2023-11-30

  11 月1-19 日新能源车零售40.2 万辆,预计11 月新能源车零售82.0 万辆。根据乘联会公众号,11 月1-19 日,新能源车零售40.2 万辆,较去年同期+37%,较上月同期+2%,今年以来累计零售635.6 万辆,同比+34%;批发43.9 万辆,较去年同期+40%,较上月同期+5%,今年以来累计批发723.8 万辆,同比+36%。

      据乘联会数据,10 月新能源车零售77.2 万辆,环比+2.0%,同比+37.7%,渗透率37.8%,预计11 月新能源车零售82 万辆左右,环比+3.6%,同比+36.4%,渗透率39.4%,环比增速及渗透率有所提升。

      10 月国内动力电池装机量34.4GWh。根据高工锂电公众号,10 月国内动力电池装机量34.4GWh,装机量同比+63%,9 月装机量35.3GWh,同比+33%。

      10 月装机量增速提升。分形状看:方形电池装机量32.7GWh,软包电池装机量0.9GWh,圆柱电池装机量0.8GWh。分类别看:乘用车装机31.31GWh,其中三元电池12.35GWh,磷酸铁锂电池18.96GWh;客车装机0.47GWh;专用车装机2.63GWh,其中三元电池0.04GWh,磷酸铁锂电池2.59GWh。10 月国内动力电池装机量排名中宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能位于前五。

      工信部新一批免征购置税车型发布。根据工信部官网公告,11 月20 日工信部公布了《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》(第七十一批),61 款纯电乘用车、6 款插电混合动力乘用车在列。新增车型包括问界M9,特斯拉ModelY。

      福特与宁德密歇根州电池厂合作项目恢复。根据鑫椤锂电公众号援引的《纽约时报》报道,福特汽车11 月21 日宣布正在恢复位于密歇根州的磷酸铁锂动力电池工厂建造工程,将原产能35GWh 下调至20GWh,缩减42.8%。

      碳酸锂价格延续下降趋势,期货首次跌破13 万元关口。根据鑫椤锂电公众号,11 月24 日电池级碳酸锂价格为13.45-14.55 万元/吨,工业级碳酸锂价格为12.05-12.95 万元/吨,延续下降趋势。 11 月22 日,国内期货市场碳酸锂主力合约2401 跌幅6.98%,报12.47 万元/吨,碳酸锂期货合约首次跌破13 万元关口。

      投资建议。1)各环节龙头企业:我们认为未来随着锂电产业链原材料成本不断下降,政策扶持叠加终端需求不断提升有望推动新能源车销量持续增长,锂电产业链需求将随即逐步提升,建议关注宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、恩捷股份等;2)钠电池、麒麟电池和磷酸锰铁锂等新技术相关企业:建议关注宁德时代、振华新材、容百科技、德方纳米等;3)快充技术相关企业:建议关注黑猫股份、信德新材、元力股份、曼恩斯特。

      风险提示。新能源汽车下游不及预期,新技术发展速度不及预期。