消费电子行业点评报告:惠普将推出AI PC AI PC成为行业发展趋势

类别:行业 机构:湘财证券股份有限公司 研究员:—— 日期:2023-11-30

  核心要点:

      惠普将于明年下半年推出AI PC

      根据CRN 的报道,11 月21 日,惠普公司首席执行官Enrique Lores 在2023年第四财季分析师电话会议上表示:该公司的第一批AI PC 将于2024 年下半年上市,以促进其市场的扩张,并且将提供比即将到来的由Meteor Lake驱动的电脑更强的AI 能力,Meteor Lake 被宣传为AI PC 的重要驱动力。

      Enrique Lores 表示,惠普明年推出的AI PC 将使用英特尔和其他公司的某款处理器。

      产业链发力AI PC,明年有望成为AI PC 元年产业链中的主要厂商均在发力AI PC,英特尔表示将在12 月14 日发布Meteor Lake 处理器,这也是首个内置人工智能加速引擎NPU 的英特尔CPU。高通也在10 月25 日推出了其迄今为止面向PC 打造的最强处理器—骁龙X Elite,具有在PC 端侧运行130 亿个参数模型的AI 能力。英特尔和高通新款处理器的问世为AI PC 的发展提供了硬件基础,联想在10 月24日展示了联想首款AI PC 概念产品。微软公司也在应用侧加大了对AI 应用的支持,微软公司在11 月面向开发者推出了全新的“Windows AI Studio”,简化了生成式 AI 应用开发流程,让开发人员能够微调、自定义和部署最先进的小型语言模型(SLM),让其Windows 应用能在本地使用。硬件侧和应用侧都已为AI PC 的到来作出准备,除惠普外,联想计划于明年9 月正式推出AI PC。后续随着Ryzen 8000 以及Lunar Lake 在2024-2025 年面世,将会有更多AI PC 产品随之推出,2024 年有望成为AI PC 元年。

      AI PC 具多项优势,成为行业发展趋势

      根据IDC《AI 笔记本电脑引发场景变革——终端AI 化》白皮书的定义,AI PC 即处理器集成AI 引擎的PC。AI PC 对于语音、图像信息具备AI 感知能力,软件系统兼容AI 搜索、内容生成、智能推荐等AI 应用,并能够贡献AI 算力。AI PC 能够对移动办公中的远程协作形成良好的赋能,包括优化视频沟通效果、保护信息安全、提升会议效率等。AI PC 还可以加速图像类信息处理速度,赋能游戏开发、平面设计、摄影、短视频等内容创作工作。AI PC 还可以增强游戏玩家沉浸体验。IDC 预测,AI 应用的落地将拉动PC 市场在未来几年稳定增长,中国PC 市场在经历2023 年的回落后,将进入新一轮增长。至2025 年,两部分出货量将分别突破1000 万与2000 万,市场总量将在2027 年超过3400 万,其中AI PC 的占比将达到86%。

      投资建议

      2023 年下半年以来,智能手机与PC 出货量跌幅收窄,PC 库存已到合理水平,智能手机库存即将触底,明年智能手机与PC 有望实现正增长,目前,PC 迎来重大升级,AI PC 成为产业趋势,给予消费电子行业“增持”评级,看好AI PC 产业链相关标的。

      风险提示

      AI PC 应用效果不及预期;AI PC 渗透率不及预期。