光伏行业周报:大面积钙钛矿电池效率取得新突破

类别:行业 机构:甬兴证券有限公司 研究员:开文明/刘清馨 日期:2023-11-30

  本周行情回顾

      过去一周,电力设备行业下跌3.45%,在所有一级行业中涨跌幅排名第28。从申万二级行业看,电机上涨0.37%,电网设备下跌1.94%,其他电源设备下跌3.30%,风电设备下跌3.33%,电池下跌3.71%,光伏设备下跌4.40%。

      核心观点

      京东方入局钙钛矿,协鑫光电钙钛矿组件效率再度突破,GW 线建设稳步推进。根据OFweek 数据,京东方启动钙钛矿光伏项目,正式宣告进军光伏行业。11 月23 日,协鑫光电宣布公司1000 毫米x2000 毫米钙钛矿单结组件光电转化效率达到18.04%,突破18%效率门槛,再度打破世界纪录,下一步将致力于新一代钙钛矿叠层组件研发。根据SMM 数据,除了协鑫光电外,纤纳光电和极电光能是国内钙钛矿进展较快的企业。2023 年7 月,纤纳全球首个钙钛矿渔光互补电站在浙江衢州并网运行,衢州生产基地项目总体规划5GW,总投资54.6 亿。

      2023 年4 月,总投资30 亿元的极电光能钙钛矿产业基地项目开工,项目计划建设内容包含1GW 钙钛矿光伏生产线,计划在2024 年年底基本搭建完成。我们认为大面积钙钛矿电池效率逐步取得突破,GW 线建设正处于0-1 阶段,我们看好大面积单结钙钛矿电池技术成熟后与晶硅电池叠层带来的效率突破。

      装机与出口数据更新

      根据国家能源局数据,10 月国内光伏新增装机为13.62GW,同比+141%,环比-14%;1-10 月国内光伏累计装机142.56GW,同比+145%。

      根据海关总署数据,2023 年1-10 月国内电池组件出口总金额为388.12亿美元,同比-3.01%;其中10 月电池组件出口总金额26.81 亿美元,同比-23%。10 月逆变器出口金额为5.54 亿美元,同比-42%;1-10 月逆变器累计出口88.02 亿美元,同比+27%。

      价格观察

      根据硅业分会数据,本周N 型硅料均价6.88 万元/吨,环比-3.23%,单晶致密料均价6.22 万元/吨,环比-2.81%。根据PV Infolink 数据,182P 型硅片均价分别为2.30 元/片,环比-4.2%;210P 型硅片3.30 元/片,环比-2.9%。182 PERC 电池片均价0.45 元/W,环比持平,210PERC电池片均价0.58 元/W,环比+3.6%。单玻182PERC 成交均价为1.03元/W,环比-1.0%;单玻210PERC 均价1.07 元/W,环比持平。

      182TOPCon 电池片均价0.50 元/W,环比持平。182TOPCon 双玻组件1.10 元/W,环比-2.7%。双玻210HJT 组件1.35 元/W,环比持平。

      投资建议

      1) 建议关注受益于钙钛矿GW 线建设的相关设备和材料厂商:曼恩斯特、杰普特、金晶科技等。

      2) 0BB+银包铜量产在即,建议关注迈为股份、东方日升、苏州固锝、聚和材料等。

      3) 持续看好颗粒硅、薄片化等引领下游降本、降碳等技术,建议关注协鑫科技、高测股份、美畅股份等。

      风险提示

      下游需求不及预期、市场竞争加剧、国际贸易政策不确定