盛视早参:存量资金博弈格局 量能仍是关键因素

类别:晨报 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:吴丙丁 日期:2023-11-29

  存量资金博弈格局量能仍是关键因素

      周二,市场全天震荡反弹,三大指数均小幅收涨。北交所短线博弈出现降温,北证50 指数收盘跌超4%,50 只北交所个股跌超10%。盘面上看,汽车产业链个股维持强势,长安汽车创历史新高,恒帅股份、东安动力、神通科技、浙江黎明等10 余股涨停。消费电子概念股震荡走强,MR 方向领涨,瑞丰光电、双象股份、五方光电涨停。房地产板块整体调整,大龙地产跌停。沪深两市超3700 只个股上涨,但成交额仅有7728 亿元,较上个交易日缩量560 亿元。从技术面上看,沪指目前依然维持震荡格局,但重心有所下移,若短期市场成交量持续萎靡,指数或再度下探寻找支撑。

      资金方面:

      周二,央行进行4150 亿元7 天期逆回购操作,中标利率为1.8%,与此前持平。因当日有3190亿元7 天期逆回购到期,实现净投放960 亿元。由于本周共有21670 亿元逆回购到期,外加到了月末的时间节点,央行有望加大力度呵护资金面平稳跨月,在保证流动性相对充裕的前提下,资金面或延续紧平衡态势,资金利率大幅回落概率偏低。北向资金全天净买入28.34 亿元,其中沪股通净买入23.51 亿元,深股通净买入4.84 亿元。周二早盘,北向资金一度净卖出逾25 亿元,但午后又再度大举流入,全天实现净流入。从个股流向上看,净买入额居前三的是海光信息、长安汽车、联影医疗,分别获净买入4.18 亿元、3.61 亿元、2.89 亿元;净卖出额居前三的是江淮汽车、赛力斯、宁德时代,分别遭净卖出3.37 亿元、3.05 亿元、2.98 亿元。

      资讯方面:

      11 月28 日,在香港金融管理局-国际清算银行高级别会议上,中国人民银行行长做了演讲并在问答环节回应了关于如何看待当前中国房地产市场与地方政府债务的问题。对于房地产市场,他表示,当前确实遇到了一些波动,但不仅仅是中国,很多国家也遇到了同样的问题。在长期看来,房地产市场的调整对于中国经济增长和可持续发展是有益的,但短期内也应当防止溢出性风险。对此,我们采取了一系列措施,已逐渐起到了效果,目前已经能够看到一些积极发展的迹象。“总体来讲,中国的房地产业正在寻求新的平衡”。此外,他还特别提及,标普的一份报告显示,中国房地产市场的情绪和价格都开始呈现正常化的趋势,预计房地产市场已经见底。(澎湃新闻)对于当前房地产市场的政策导向,一方面,要立足当下做好防范化解风险相关工作;另一方面,要在当前市场供求关系发生重大变化的新形势下,着眼长远构建房地产行业发展新模式。目前在化解地产债务风险方面我们已经取得了积极的成效,后续也会在政策面持续推动地产市场的健康发展和平稳转型。地产债务风险的平稳落地也是市场信心恢复的关键因素之一。

      操作策略:近期市场资金的目光被北交所吸引,北证50 指数一周涨超20%的魅力让短线资金趋之若鹜。但随着北交所监管趋严,无序炒作被管控,短期北交所的博弈或有降温,资金兑现期不宜轻易追高。目前市场属于存量资金博弈格局,北交所的吸金会对主板市场带来负面影响,随着北交所的调整,资金又会部分回流主板,但成交量不足的前提下,市场也仅能维持弱势震荡,热点强度和赚钱效应都会大打折扣。因此,策略上看,成交量是目前市场强弱分化的关键因素,只有温和放量的市场才能带来良性循环。若短期市场成交量维持低迷,赚钱效应的缺失会引发市场的调整,指数或再度向下寻找支撑,操作上需做好高低切换和减仓兑现。方向上,“智能汽车”是目前资金关注的重点,可围绕自动驾驶、智能座舱、汽车芯片等概念板块做趋势布局。

      (吴丙丁,执业证书编号S0680621080003)