通信行业:数据要素价值发现驱动产业数字化加速

类别:行业 机构:南京证券股份有限公司 研究员:孙其默 日期:2023-11-28

  行业动态:

      11 月 25 日,主题为“数联全球、商通未来”的 2023 全球数商大会在沪开幕。开幕式上,一批国际数据产品集中挂牌,一批数据要素市场建设成果重磅发布,多地数据交易机构共建数据交易链并启动数据要素市场“可信通”计划。

      数据交易链启用,十省市“一地挂牌、全网互认”。数据交易链面向数据要素流通市场全产业全流程,提供数据交易基础服务、数据交易增值服务、数据交易保障服务、数据资产金融服务等。开幕式上,数据交易链正式启用,上海、浙江、山东等 10 省市启动“一地挂牌、全网互认”的“可信通”计划。

      数据局研究实施“数据要素 X”行动,发挥数据要素乘数作用。国家数据局局长刘烈宏表示,将围绕发挥数据要素乘数作用,与相关部门一道,研究实施“数据要素x”行动。从供需两端发力,在智能制造、商贸物流、交通物流、金融服务、健康医疗等若干重点领域,加强场景需求牵引,打通流通障碍、提升供给质量,推动数据要素与其他要素结合,催生新产业、新模式、新应用、新治理。

      11 月1 日,中国移动之前公示全球第一个 400G WDM/OTN 集采,采购产品为 400G OTN 试验网新建设备,预估采购规模为新增 OTN 设备1910 台、400G 线路OTU 端口11190 个。11 月24 日,中国移动公示了华为、中兴、烽火三家中标,份额分别约为 55%、30%和 15%,相比存量 100G 时代中兴和烽火的份额有所抬升。

      投资建议:

      数字产品资产化是数字经济的重要部分,数据产品可以产生经济价值才能驱动产业数字化步入数字产业化。数字产品资产化分为三个阶段,第一阶段是如何将原始数据资源加工、整合成为数字产品。第二阶段是如何把数据产品变成可流通、可交易的数据产品。第三阶段是把可交易数据产品资产化。上海数交所以及数据交易链的启用,给数字产品提供了场内交易的平台,在提供价值发现的基础上,也能相对保证数字产品的安全性与合规性。一方面,确保供给方数据来源和加工的合法性。另一方面,确保需求方是否有应用场景与生产许可去使用所购买的数字产品。当数据产品实现可交易后,数字产品资产化将逐步开始。根据8 月21 日,财政部对外发布《企业数据资源相关会计处理规定》,明确数据资源的确认范围和汇集处理使用准则等,将于2024 年1 月日起实施。

      通信行业拥有大量具有社会属性、消费属性的数据资源,运营尚在永和规模、网络覆盖、连接数量上优势明显,数据价值可观。伴随着数据资产化评估试点开启,有望加速数据要素在运营商的市场化落地应用。

      1) 数据要素产业链。运营商环节受益于资源与规模效应,发展产业数字化优势明显。重点推荐:中国移动、中国电信。

      2) AI 算力网络硬件升级:AI 驱动光模块需求提升与技术革新。重点推荐:中际旭创、新易盛。算力网络建设与升级驱动。中心通讯、紫光股份、烽火通信。

      3) 物联网与边缘算力:广和通、移远通信。

      风险提示:数据相关产业链渗透率进度与价值量不及预期;网络通信技术迭代颠覆现有行业格局。