环保公用行业动态:五部门联合印发文件 加快建立产品碳足迹管理体系

类别:行业 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:陶贻功/严明/梁悠南 日期:2023-11-27

  行业观点:

      电力方面,《广东省能源局国家能源局南方监管局关于2024 年电力市场交易有关事项的通知》,预计2024 年广东电力市场规模约为6000 亿千瓦时,与2023 年5500 亿千瓦时的市场规模相比,增加了500 亿千瓦时。

      环保方面,国家发展改革委等五部门联合印发了《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》,明确了加快提升我国重点产品碳足迹管理水平的总体要求、重点任务、保障措施和组织实施要求等。

      投资策略及推荐关注标的:

      公用:广东2024 年基准价保持不变,推动新能源参与现货交易。 广东省能源局、国家能源局南方监管局发布《关于2024 年电力市场交易有关事项的通知》,对广东省2024 年电力市场交易做出安排。电价方面,继续按照“基准价+上下浮动”的原则,其中基准价0.453 元、上下浮最高20%,和去年方案保持不变;电量方面,2024 年广东市场电总规模6000 亿千瓦时(同比+500 亿千瓦时), 其中年度交易上限3200 亿千瓦时(同比+200亿千瓦时),年度交易占比53.3%。此外,《通知》明确220kV 及以上电压等级的中调调管风电场站、光伏电站全部参与现货交易,进入现货市场的新能源可同时参与绿电交易。

      建议关注:三峡能源(600905.SH) 、龙源电力(001289.SZ) 、芯能科技(603105.SH)、中闽能源(600163.SH)、江苏新能(603693.SH)、华能国际(600011.SH) 、国电电力(600795.SH)、大唐发电(601991.SH)、浙能电力(600023.SH)、江苏国信(002608.SZ)、皖能电力(000543.SZ)、福能股份(600483.SH)、粤电力A(000539.SZ)、上海电力(600021.SH)、宝新能源(000690.SZ)、协鑫能科(002015.SZ)、华能水电(600025.SH)、川投能源(600674.SH)、九丰能源(605090.SH)、新奥股份(600803.SH)。

      环保:五部门联合印发文件,加快建立产品碳足迹管理体系。近日,国家发展改革委等五部门联合印发了《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》,明确了加快提升我国重点产品碳足迹管理水平的总体要求、重点任务、保障措施和组织实施要求等。《意见》部署了核算规则标准、背景数据库、碳标识认证制度、碳足迹应用场景、国际衔接互认等五方面重点任务。作为评价低碳的重要概念之一,碳足迹被用来识别和评估产品的温室气体排放量。其中,产品碳足迹属于碳排放核算的一种,一般指产品从原材料加工、运输、生产到出厂销售等流程所产生的碳排放量总和,是衡量生产企业和产品绿色低碳水平的重要指标。

      建议关注:龙净环保(600388.SH)、景津装备(603279.SH)、仕净科技(301030.SZ)、盛剑环境(603324.SH)、安车检测(300572.SZ)、蓝晓科技(300487.SZ)、伟明环保(603568.SH)、高能环境(603588.SH)、路德环境(688156.SZ)、瀚蓝环境(600323.SH)、清新环境(002573.SZ)。

      行业动态:

      1、广东2024 年电力交易方案出台;

      2、广东省可再生能源交易规则(试行)正式印发;3、西藏“全额上网”分布式光伏电站执行0.1 元/千瓦时上网电价;4、国家发展改革委等部门关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见;5、山西运城市政府印发《运城市“十四五”节能减排实施方案》6、生态环境部就《低效失效大气污染治理设施排查整治工作方案(征求意见稿)》征求意见。

      行业表现:

      环保: 本周环保指数( 申万) 涨跌幅为-0.21%,相对沪深300 指数变化0.64%,其中保丽洁、森远股份、恒合股份涨幅分别为49.59%、43.76%、39.08%,表现较好;而嘉戎技术、福龙马、通源环境跌幅分别为-2.83%、-2.97%、-3.01%,表现较差。目前环保行业PE(TTM)18.22 倍、PB(LF)1.57倍。

      公用事业:本周公用事业指数(申万)涨跌幅为-0.64%,相对沪深300 指数变化0.20%, 其中凯添燃气、特瑞斯、九丰能源涨幅分别为30.57%、18.99%、17.48%,表现较好;而杭州热电、天壕能源、华能国际跌幅分别为-3.91%、-3.93%、-4.02%,表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)18.41 倍、PB(LF)1.72 倍。

      碳市场:本周全国碳市场综合价格行情为: 最高价72.89 元/吨,最低价71.49 元/吨,收盘价较上周五下跌0.87%。本周挂牌协议交易成交量838,793吨,成交额60,118,838.32 元;大宗协议交易成交量2,636,692 吨,成交额183,819,915.82 元。本周全国碳排放配额总成交量3,475,485 吨,总成交额243,938,754.14 元。截至本周, 全国碳市场碳排放配额累计成交量420,006,280 吨,累计成交额23,341,126,300.14 元。

      风险提示:原料价格大幅波动的风险;下游需求不及预期的风险;政策执行力度不及预期的风险;行业竞争加剧的风险;政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。