通信行业:数据要素市场化配置改革持续推进 关注相关产业链投资机会

类别:行业 机构:长城证券股份有限公司 研究员:侯宾 日期:2023-11-27

  事件:11 月23 日,第二届全球数字贸易博览会召开,在数据要素治理与市场化论坛上,国家数据局党组书记、局长刘烈宏表示国家数据局围绕数据要素市场化配置改革正推进一系列重点工作,将加快推进数据基础设施的建设工作。

      数据要素相关基础制度和基础设施建设有望加快:当前数据作为数字经济的关键生产要素,已经成为影响未来发展的战略性资源。今年以来,数据要素相关政策支持力度不断加大,10 月25 日,国家数据局正式揭牌,负责协调推进数据基础制度建设,目前正围绕数据要素市场化配置改革正在推进一系列重点工作,包括丰富完善数据基础数据体系、促进数据流通交易和开发利用、推动数据基础设施建设、推进数据领域核心技术攻关、强化数据安全治理工作等。我们认为,数据要素市场建设进程有望加快推进,产业化落地有望加速。

      数字基础设施建设重要性日益突出,有望持续受益:数据基础设施是从数据要素价值释放的角度出发,在网络、算力等设施的支持下,面向社会提供一体化数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障服务的一类新型基础设施,覆盖硬件、软件、开源协议、标准规范、机制设计等在内的有机整体。

      根据刘烈宏披露的数据显示,业界初步的估算,数据基础设施每年将吸引直接投资约4000 亿元,带动未来5 年投资规模约2 万亿元。

      持续看好数据要素市场建设及数字经济相关环节投资机会:1)数据要素市场化发展过程中所涉及的数据确权、收益分配、交易流通、安全治理等数据闭环的价值体系;2)拥有大量、优质数据资源的各行业龙头;3)数据基础设施有望率先受益,包括运营商为主的基础设施底座、承载算力的IDC/服务器/芯片、网络升级建设需求等各个产业链环节,其次,人工智能、大数据、云计算等新兴技术的应用有望在数据要素建设中发挥关键作用,并持续倒推数字基础设施的完善和提升。

      相关标的:运营商/国资云:中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A;主设备商&服务器:中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷;光模块:天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛;IDC:英维克、佳力图、申菱环境、润建股份;云计算&大数据:优刻得等;工业互联网:工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、宝信软件;卫星互联网:海格通信、海能达;物/车联网:美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通; PCB/载板:沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术。

      风险提示:数字经济推进不及预期;政策力度不及预期;市场推进不及预期;宏观经济环境恶化风险。