先进制造行业周报:大面积组件效率突破18% 钙钛矿产业化有望迎来加速

类别:行业 机构:中航证券有限公司 研究员:邹润芳/闫智/卢正羽 日期:2023-11-27

  重点推荐:华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、贝斯特、软通动力、天融信、航锦科技、奥特维

      核心个股组合:华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、五洲新春、贝斯特、国茂股份、天融信、软通动力、航锦科技、华伍股份、奥特维、罗博特科、高测股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿

      本周专题研究:钙钛矿电池具有带隙可调、工序简单、生产流程较短、成本低的优点,逐步由实验室走向工厂实现产业化。钙钛矿电池工艺流程包括薄膜制备、激光刻蚀、封装三大步,其中薄膜制备为核心,制备大面积、高性能、高稳定性的均匀薄膜是主要的技术痛点。薄膜沉积工艺路线多样化,包括溶液法和气相法,可单独或组合使用,溶液涂布技术中狭缝涂布进展较快,气相法主要采用蒸发镀膜的方案。根据协鑫光电11月23日披露,1m*2m钙钛矿单结组件认证效率达到18.04%,随着宁德时代、京东方、比亚迪、中国核电等产业龙头纷纷布局钙钛矿技术,钙钛矿产业化进程有望加速。建议关注:1)整线设备供应商:捷佳伟创、京山轻机;2)涂布设备供应商:曼恩斯特;3)镀膜设备供应商:捷佳伟创、京山轻机、微导纳米、奥来德。

      重点跟踪行业:

      锂电设备,全球产能周期共振,预计21-25年年均需求超千亿,国内设备公司优势明显,全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头;

      光伏设备,设备迭代升级推动产业链降本,HJT渗透率快速提升,同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求,看好电池片、组件设备龙头;

      换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;

      储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;

      半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;

      自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;

    氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;

      工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。