通信行业周报:卫星互联网试验星发射成功 数据交易链正式启用

类别:行业 机构:华金证券股份有限公司 研究员:李宏涛 日期:2023-11-27

  投资要点

      1、长二丁火箭/远征三号上面级成功发射卫星互联网技术试验卫星。2023 年11 月23 日18 时,长征二号丁运载火箭/远征三号上面级组成的运载系统在西昌卫星发射中心点火升空,成功将卫星互联网技术试验卫星送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。本次发射是长征二号丁运载火箭的第84 次发射,是远征三号上面级的第2 次发射,是中国航天科技集团有限公司八院抓总研制的长征系列运载火箭的第202 次发射,也是长征系列运载火箭的第498 次发射。火箭和上面级均由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制。卫星分别由八院和中国科学院微小卫星创新研究院抓总研制。本次任务是远征三号上面级时隔五年后的再次出征,这也是其首次在西昌卫星发射中心执行任务。远征三号上面级具备自主轨道机动能力,在轨飞行时间可长达48 小时,配置推力为5kN 的挤压式发动机,具备20 次以上的点火机动能力,可根据与火箭分离时的轨道状态自主规划最优飞行路径,执行中低轨道的多星异轨部署及星座组网补网部署。同时,远征三号上面级采用模块化、标准化设计,可适应与多款运载火箭配合使用,可大幅提高我国在快速灵活进入空间、空间转移和空间利用等方面的能力。本次发射将发射场流程从43 天缩短至29 天,同时首次采用了4 米直径整流罩。建议重点关注卫星互联网板块公司创意信息、上海瀚讯、华力创通、海格通信、佳缘科技、盟升电子等。

      2、我国正开发“飞毯”卫星,将用于支持手机直连卫星宽带通信需求。银河航天是我国一家卫星互联网解决方案提供商和卫星制造商,是我国商业航天领域第一家独角兽公司,主要业务涉及通信载荷、核心单机、卫星平台的自主研发与低成本量产等。据中国新闻社等媒体报道,银河航天公司正在开展新一代通信卫星的研制工作,其将用于支持未来手机直连卫星的宽带通信需求。这种卫星外形类似于“太空飞毯”,平面上既有可以通信的天线,又有可以把太阳能转换成卫星能源的太阳片,是一种相控阵天线和太阳翼一体化的通信卫星,其关键技术称为“翼阵合一”。经查询发现,银河航天灵犀03 星于2023 年7月23 日10 时50 分在太原卫星发射中心搭乘长征二号丁运载火箭成功升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。今年10 月,银河航天在灵犀03 星上成功实现了我国首例终端到终端低轨卫星通信测试。本次测试是指卫星地面终端之间直接通过卫星上的交换设备进行通信,无需经过地面信关站进行数据中转。在这样的工作模式中,由于省去了信关站中转的环节,通信时延可以降低50%,同时也提高了整个系统的灵活性和可用性。银河航天灵犀03 星由银河航天公司自主研制,卫星配置了数十吉比特每秒容量的毫米波多波束数字载荷,用于验证下一代低轨宽带卫星通信以及超大能源、主动热控、工  业一体化成型结构、多星堆叠压紧释放等技术,这也是我国首次在轨对多星堆叠发射技术进行验证,将为我国巨型低轨通信星座的快速部署提供技术支撑。

      建议重点关注卫星互联网板块公司创意信息、上海瀚讯、华力创通、海格通信、佳缘科技、盟升电子等。

      3、数据交易链正式启用十省市实现“一地挂牌、全网互认”。11 月25 日,2023 全球数商大会在上海开幕。本届大会以“数联全球、商通未来”为主题,会上,一批国际数据产品集中挂牌,一批数据要素市场建设成果重磅发布,多地数据交易机构共建数据交易链并启动数据要素市场“可信通”计划。开幕式上,数据交易链正式启用。数据交易链由上海数据交易所、浙江大数据交易中心、山东数据交易有限公司、广州数据交易所、广西北部湾大数据交易中心、西部数据交易中心、北方大数据交易中心等七家省级数据交易机构发起并建设联盟链共识节点,就数链共建展开深度合作。郑州数据交易中心、湖南大数据交易所、青岛大数据交易中心、苏州大数据交易所等省、市级交易机构作为第二批意向机构也积极申请加入,共同启动数据要素市场“可信通”计划,合作开展制度共创、标准共制、数链共推、服务共享、生态互联等工作。数据交易链面向数据要素流通市场全产业全流程,提供数据交易基础服务、数据交易增值服务、数据交易保障服务、数据资产金融服务等。接下来,全国数据交易联盟将进一步推动布局更多的区域交易中心和行业交易平台共同建设数据交易链区域节点,建立节点准入准出、分层分权、安全高效、合规监管、低碳节能等操作规范和标准,推动实现“数据互联、域间协同、智能调度、可信交易”的云、链、域、桥、网一体化的全国多层次数据要素市场互联互通。建议重点关注数据要素板块公司云赛智联、天源迪科、东方国信、三维天地等。

      4、三大运营商10 月运营数据公布,全网5G 用户超13 亿。三大运营商相继公布了10 月主要运营数据,其中:中国移动10 月移动客户数净增74.6 万户,累计达到9.91 亿户。其中5G 套餐用户净增841.4 万户,累计达到7.59亿户。中国电信10 月移动用户数净增83 万户,累计达到4.07 亿户。其中5G套餐用户净增371 万户,累计达到3.11 亿户。中国联通10 月5G 套餐用户净增387.1 万户,累计达到2.52 亿户;物联网连接净增734.9 万户,累计达到4.74 亿户。全网5G 用户累积超过13 亿。11 月22 日,工信部公布2023 年1-10 月份通信业经济运行情况。从用户发展情况来看,截至10 月末,三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.33 亿户,比上年末净增4342 万户。在高速率用户持续增长拉动下,家庭户均接入带宽达440.3Mbps/户,同比增长24.6%。三家基础电信企业的移动电话用户总数达17.26 亿户,比上年末净增4214 万户。截至10 月末,三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户22.56 亿户,比上年末净增41108 万户,占移动网终端连接数(包括移动电话用户和蜂窝物联网终端用户)的比重达56.7%。IPTV(网络电视)总用户数达3.98 亿户,比上年末净增1725 万户。从通信能力情况来看,5G 网络建设稳步推进。截至10 月末,5G 基站总数达321.5 万个,占移动基站总数的28.1%。

      建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通以及通信设备商中兴通讯、烽火通信、信维通信、通宇通讯、武汉凡谷等。

      投资组合

      本周关注:紫光国微、盟升电子、菲菱科思、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中际旭创、华工科技、振芯科技;

    长期关注:运营商:中国移动、中国电信;主设备:中兴通讯、烽火通信;北斗:华测导航、振芯科技;军民融合:七一二、盛路通信;数字货币:楚天龙、恒宝股份;物联网:移远通信、美格智能;云/IDC:光环新网、润建股份、佳力图、英维克;光模块:中际旭创、天孚通信;海上风电:中天科技;工业互联网:东土科技、飞力达。数据要素:云赛智联、天源迪科、东方国信;卫星互联网:创意信息、盟升电子、信科移动。

      风险提示

      运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。