环保行业:碳足迹标准制定助推多个行业发展快速

类别:行业 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:徐强/邵潇/于歆 日期:2023-11-27

  环保板块上周涨跌幅。1)上周环保、燃气、水务、电力(申万指数)分别波动-0.21%、+1.45%、-0.07%、-0.87%;创业板指、上证综指、深证成指分别下跌2.22%、0.44%、1.40%。2)上周环保个股涨幅前五名分别为:

      蓝盾光电(+11.14%)、赛恩斯(+11.11%)、中创环保(+6.28%)、皖仪科技(+4.52%)、三达膜(+3.99%)。3)跌幅前五名分别为:中自科技(-7.68%)、盛剑环境(-7.49%)、碧兴物联(-6.58%)、金海高科(-6.16%)、仕净科技(-6.02%)。

      地方碳配额周成交217 万吨,CEA 成交均价70 元/吨。上周全国碳市场碳排放配额(CEA)成交346 万吨,较前一周下降208%,周成交均价70.19元/吨,较前一周增长2%。地方交易所碳配额上周成交217 万吨,较前一周增长62%,周成交均价31.90 元/吨,较前一周下降35%。上周各地方交易所中,碳配额成交均价最高为北京碳配额113 元/吨,最低为重庆碳排放配额30 元/吨。上周全国CCER 成交150 万吨,较前一周增长76%。

      碳中和信息速递:1)国家能源局关于组织开展生物柴油推广应用试点示范的通知,拓展国内生物柴油的应用场景。国家能源局将对符合条件的试点示范项目优先纳入制造业中长期贷款项目予以支持,并积极推进建立生物柴油碳减排方法学,推动将生物柴油纳入国家核证自愿减排量(CCER)机制。2)生态环境部会同有关部门与欧盟委员会税务和海关同盟总司就欧盟碳边境调节机制和碳市场建设等内容进行交流。中方愿与欧方在全国碳排放权交易市场建设等领域继续开展交流合作。

      周度投资观点:国家发改委等五部门发布关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见。碳足迹为碳排放核算方法之一,完善产品碳足迹核算标准将促进产品供应链低碳转型。“十四五”初步建立重点产品碳足迹核算标准,推广消费品领域碳标识应用,实现碳标识国际互认。欧盟碳关税制度已进入过渡期,首个产品碳密度数据收集期在即,推动我国完善碳核算体系。

      投资建议:我国碳排放核算由生产端向产品全流程延伸测算,碳核算标准体系加速完善。同时,欧盟碳关税落地将提升我国碳核算透明度,加速实现国际互认。推荐:1)重点行业在线监测需求释放,推荐污染源在线监测系统CEMS 龙头雪迪龙。2)碳足迹量化将鼓励绿色供应链使用再生资源,推荐:①再生油:推荐卓越新能,受益标的山高环能、嘉澳环保;②再生塑料:推荐三联虹普,受益标的英科再生;③再生金属:推荐高能环境,受益标的浙富控股。3)碳标识认证需求释放,受益标的为华测检测、广电计量、谱尼测试。

      风险提示:行业政策变化、项目进度低于预期等。