环保与公用事业周报:广东2024年电力交易方案出台 欧盟加大绿氢补贴力度

类别:行业 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:郭雪/卢璇 日期:2023-11-27

  行情回顾:本周各板块普遍下跌,申万(2021)公用事业行业指数下跌0.64%,环保行业指数下跌0.21%。公用事业板块中燃气涨幅较大,上涨1.58%,环保板块中环保设备涨幅较大,上涨1.24%。

      行业动态

      环保:

      (1)拟全面开展低效失效大气污染治理设施排查整治工作。生态环境部发布关于征求《低效失效大气污染治理设施排查整治工作方案(征求意见稿)》意见的函,要求全面开展低效失效大气污染治理设施排查整治工作,建立排查整治清单。淘汰不成熟、不适用、无法稳定达标排放的治理工艺;整治关键组件缺失、质量低劣、 自动化水平低的治理设施;提升治理设施的运行维护水平及管理台账质量;健全监测监控体系。重点推荐:环境监测仪器专家【聚光科技】【皖仪科技】;环境监测专家,大气污染物监测技术领先的【雪迪龙】;建议关注:大气治理龙头,综合环节服务商【清新环境】。

      (2)推进黑臭水体治理,提升城乡人居环境品质。云南省政协召开专题协商会,围绕“推进黑臭水体系统治理,有效提升城乡人居环境品质”深入协商对话。强调要高度重视黑臭水体系统治理,切实抓实抓细减污、截污、治污工作,合力推动黑臭水体实质性问题有效解决,努力提升城乡人居环境品质。此外,泰安近期提出到2025 年,先行区建设取得实质性突破。主要污染物排放总量持续减少,空气质量稳步提升,细颗粒物(PM2.5)浓度控制在40 微克/立方米以下,基本消除重污染天气。水环境质量全面改善,地表水国控断面优良水体比例达到66.7%以上,劣Ⅴ类水体全面消除。重点推荐:水环境综合治理服务商【中原环保】;建议关注:致力于恢复河湖生态环境的【中建环能】;专注于水务领域信息化建设的【和达科技】;水务固废协同发展的【首创环保】;区域水务龙头【重庆水务】。

      公用:

      (1)国家能源局发布1-10 月份全国电力工业统计数据。11 月20 日,国家能源局发布1-10 月份全国电力工业统计数据。截至10 月底,全国累计发电装机容量约28.1 亿千瓦,同比增长12.6%。其中,太阳能发电装机容量约5.4 亿千瓦,同比增长47.0%;风电装机容量约4.0 亿千瓦,同比增长15.6%。全国发电设备累计平均利用2996 小时,比上年同期减少88 小时。其中,水电2704 小时,比上年同期减少298 小时;太阳能发电1120 小时,比上年同期减少52 小时;风电1816 小时,比上年同期减少1 小时;核电6357 小时,比上年同期增加131 小时;火电3677 小时,比上年同期增加57 小时。全国主要发电企业电源工程完成投资6621 亿元,同比增长43.7%。其中,太阳能发电2694 亿元,同比增长71.2%;风电1717 亿元,同比增长42.5%;核电670 亿元,同比增长41.5%。电网工程完成投资3731 亿元,同比增长6.3%。重点推荐:绿电龙头【龙源电力】【三峡能源】;火电转绿电的【华能国际】;核电+风光双轮驱动的【中国核电】;水电龙头【长江电力】。建议关注:工商业光伏运营商【芯能科技】;“风光储+智能设备”协同发展的【九洲集团】。

      (2)欧盟加大绿氢补贴力度,启动30 亿欧元可再生氢拍卖。11 月20 日,在布鲁塞尔举行的欧洲氢能周开幕式上,欧盟委员会主席乌苏拉·冯德莱恩采用视频的方式发表了主旨演讲。冯德莱恩表示第二轮欧洲氢能银行拍卖计划将于 2024年春季启动,总价值30 亿欧元,旨在缩小可再生氢和化石氢之间的成本差距。重点推荐:华电旗下,碱性+PEM 双向发力,项目经验丰富的【华电重工】;具备海陆双气源,广东地区具备充分加氢站建设经验的【九丰能源】;板翅式换热器龙头,承担冬奥会加氢站换热设备的【中泰股份】;氢能压缩机龙头【冰轮环境】。建议关注:锅炉装备领跑者,布局碱性电解槽的【华光环能】。

      本周专题: 11 月21 日,广东省能源局、国家能源局南方监管局发布《关于2024年电力市场交易有关事项的通知》。我们梳理了政策要点:(1)在市场规模方面,《通知》明确2024 年广东市场交易规模约为6000 亿千瓦时(同比+500 亿千瓦时),其中年度交易规模上限3200 亿千瓦时(同比+200 亿千瓦时)。(2)在电价方面,交易价格保持不变,依然是燃煤基准价0.453 元/kWh +上下浮动20%,上限为0.554 元/kWh,下限为0.372 元/kWh。(3)要求220kV 及以上电压等级的中调调管风电场站、光伏电站全部作为市场交易电源,参与现货市场交易。

      投资建议: “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求,节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度,建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐:国林科技、倍杰特;建议关注:冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间,能源结构低碳化转型将持续推进,风电和光伏装机依然保持快速增长,水电核电有序推进,同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐:南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境;建议关注:穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

      风险提示:项目推进不及预期;市场竞争加剧;国际政治局势变化;政策推进不及预期;电价下调风险。