储能行业观察:欧洲天然气库存水位明显高于往年

类别:行业 机构:莫尼塔(上海)文化传播有限公司 研究员:陈兵 日期:2023-11-20

1)国内大储:截至本周,11 月至今储能中标规模已完成10 月储能中标量的38.2%/71.1%,11 月至今储能系统均价为1.73 元/Wh(主要受液流电池储能项目影响),价格区间为1.072-3.725 元/Wh。2023 年10 月整体储能系统均价为0.964 元/Wh,环比上个月-0.5%,价格区间为0.15-2.2 元/Wh,大多数价格集中于1.36-1.62 元/Wh 之间。2023 年10 月储能EPC&系统中标总规模约为1.73GW/3.1GWh,同比-66.1%/-78.8%,环比-55.2%/-20.8%,1-10 月储能EPC&系统累计中标21.7GW/49.7GWh,同比+44.7%/+44.1%。其中10 月单月储能系统中标总规模约为0.75GW/1.15GWh,同比-54.5%/-83.0%,环比-75.3%/-80.8%;储能EPC 中标总规模约为0.98GW/1.94GWh,同比+21.0%/+1.6%,环比-76.5%/-75.7%。分应用场景看(部分不明确应用场景的项目未纳入统计),电网侧中标总规模占比83.7%/84.6%,电站侧中标总规模占比16.3%/15.4%。长期看,随着新型电力系统建设的加速推进,国内大储商业模式呈边际向好态势,盈利模式将被加速捋顺,工商储受益于碳酸锂价格的下跌及峰谷价差的持续拉阔,其经济性进一步提升。

    据CNESA 数据,10 月新型储能新增装机801.9MW/1062.6MWh,环比-12.1%/-32.9%。

    Q3 新型储能新增装机3.82GW/7.53GWh,环比-35.3%/-38.8%,功率同比近10 倍,主要因去年同期供应链价格高,新型储能新增装机基数较低。2023 年1-10 月新型储能新增装机13.5GW/26.9GWh,超过去年全年的7.3GW/15.9GWh。

    临近年末光伏电站装机处于传统旺季,但旺季成色逊于预期,判断4 季度储能装机将低于预期。一季度国内大储市场受碳酸锂价格快速下跌影响需求有所放缓,多数下游厂商处于观望状态,订单执行率低。产业反馈今年1 月的储能电芯需求还不错,但从2 月初开始需求逐步变弱,下游开始找理由延期提货(如厂房没建完等)。二季度碳酸锂价格企稳后,国内大储市场快速回暖,4 月下旬以来储能中标加速落地,6、7 月夏季迎来储能装机高峰。据往年经验,Q4 通常为储能装机旺季,然因光伏组件价格持续下跌,判断今年Q4 光伏电站装机旺季成色不足(具体逻辑请参阅我们光伏周观察报告),将影响光+储项目落地;同时,4 季度以来碳酸锂价格持续快速下跌也使储能项目处于观望状态。截至本周储能电池需求依然低迷。

    2)欧洲户储:截至2023 年11 月16 日,德国电力现货价格为117.63 欧元/MWh,周均价环比+42.39%;德国电力期货价格为112.88 欧元/MWh,周均价环比+0.8%;荷兰天然气现货价格为44.525 元/MWh,周均价环比+2.61%;荷兰天然气期货价格为46.636元/MWh,周均价环比-0.26%。2023 年10 月德国储能新增装机数合计293MWh,其中大储/工商业储能/户储分别为20.3/8.45/164MWh,同比分别-43.8%/+46.7%/-10.9%,环比分别-62.06%/-21.76%/-57.84%。2023 年1-10 月德国累计储能新增装机数为10.3GWh,同比+98.8%,其中大储/工商业储能/户储分别为1.3/0.4/8.6GWh,同比分别+78.3%/58.1%/+104.8%。尽管欧洲户储分销渠道库存水位已经明显改善,但据我们跟踪,户储新订单仍疲软。

    3)美国储能:2023 年Q2 美国储能新增1.68GW/5.6GWh,同比+24.4%/+83.8%,环比+215.4%/+116.1%。其中, 表前市场仍为美国储能新增装机主要来源, 占89.9%/91.1% 。2023Q2 美国表前市场新增装机1.51GW/5.11GWh , 同比+29.1%/+95.9%,环比+172.6%/+229%,加州占当季装机容量的49%,但仍有超过2GW项目因供应链及并网限制被推迟。

    2023Q2 美国户储市场新增装机138MW/381MWh,同比-10.5%/+1.7%,环比-11.3%/-1.8%,户储装机出现了连续两个季度环比下降,其中加州的降幅最大,环比下降17%,同比下降37% 。2023Q2 美国工商业市场新增装机33MW/107MWh , 同比+23.6%/+80.1%,环比-53%/-47.4%,工商储新增装机仍高于2022 年每个季度,但是环比下跌53%。