电子行业公募基金三季报持仓分析:行业配置比例环比上升 加仓元件及消费电子

类别:行业 机构:广发证券股份有限公司 研究员:王亮/耿正/谢淑颖 日期:2023-10-29

公募基金23Q3 电子配置比例环比提升,配置比稳居前五。统计公募基金23Q3 电子行业配置比例达10.50%,环比上升0.26pct;超配比例为1.71%,环比上升0.38pct。行业比较来看,公募基金23Q3 电子行业配置比例位居申万一级行业第四名,仅次于食品饮料、电力设备和医药生物行业,超配比例也位居申万一级行业第四。

    子板块情况:元件、消费电子等板块加仓明显。按照申万行业分类,公募基金23Q3 六个电子二级子板块半导体、消费电子、元件、光学光电子、电子化学品II、其他电子II 的配置比例分别为5.94%、2.38%、1.16%、0.47%、0.46%、0.09%。其中,半导体板块占全行业配置额的56.59%。环比加/减仓情况来看,23Q3 元件、消费电子、电子化学品II、光学光电子和其他电子II 是行业中加仓的板块,加仓比例为0.21%、0.18%、0.05%、0.03%和0.01%。半导体减仓比例为0.23%。

    16 个电子三级子行业(申万行业分类)中有9 个板块处于超配状态,其中超配比例最高的3 个板块为半导体设备、数字芯片设计和消费电子零部件及组装,超配比例分别为1.39%、0.68%和0.56%。23Q3 电子三级子行业中8 个子行业加仓,8 个子行业减仓。加仓板块为消费电子零部件及组装、印制电路板、数字芯片设计等。

    个股分析:公募基金加仓立讯精密、沪电股份和卓胜微。从环比增减仓情况来看,加仓方面,沪电股份、立讯精密、卓胜微、江波龙、长电科技、兆易创新、顺络电子、紫光国微在基金重仓数量和配置比例两个维度上的加仓情况均居于行业前十名。减仓方面,北方华创、寒武纪-U、中芯国际在基金重仓数量和配置比例两个维度上的减仓情况靠前。

    建议关注:海康威视、立讯精密、京东方A、海光信息、北方华创、中微公司、华润微、兆易创新、卓胜微、紫光国微、澜起科技、华大九天、盛美上海、长电科技、沪硅产业、拓荆科技、圣邦股份、华海清科、东山精密、斯达半导、唯捷创芯、中科飞测-U、大族激光、思瑞浦、纳芯微、南芯科技、艾为电子、东芯股份、恒玄科技、杰华特、源杰科技、聚辰股份、乐鑫科技、晶升股份等。

    风险提示:电子行业景气度低于预期的风险;新品研发不及预期的风险;仅考虑前十大重仓股导致测算结果与实际可能存在一定偏差等。