机械行业周报：地产开工月度环比改善 关注国内工程机械行业复苏

　　挖机国内降幅收窄，政策传导提速工程机械复苏在即。据工程机械行业协会数据，2023 年8 月销售各类挖掘机13105 台，同比下降27.5%，下降幅度较7 月收窄2.2pct。其中国内5669 台，同比下降37.7%，下降幅度较7 月收窄7pct;出口7436 台，同比下降17.2%，下滑幅度较7 月扩大3.4pct。进入下半年以来，经济政策持续释放，房地产方面陆续推出了城中村改造、房贷利率下调、认房不认贷、取消限购等纾解产业链困局，在供给端的改善和销售端的刺激下，地产呈现企稳趋势，前8 月全国新开工面积6.39 亿平方米，同比下降24.4%，从月度情况来看，自6 月起连续环比改善，同比降幅由-31.35%收窄至-23.05%，开工端复苏有助于提振国内工程机械行业需求，持续推荐国内工程机械龙头三一重工，建议关注中联重科、徐工机械、柳工等。除工程机械综合主机厂外，受国内行业下行影响较小的叉车和高空作业平台行业延续较好增长，据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计，2023 年8 月当月销售各类又车97657 台，同比增长16.6%，其中国内61753 台，同比增长15.4%，出口35904台，同比增长18.7%。建议关注杭叉集团、安徽合力。

    　　新股中集环科（301559.SZ）：公司是全球制造规模最大、品种系列最全、技术领先的集罐式集装箱设计研发、制造和销售为一体的全球化工物流装备制造商和全生命周期服务商。公司坚持“制造+服务+智能”的业务发展方向，为多品类化工液体、液化气体及粉末类商品的储存和运输提供安全、经济、环保的优质解决方案，为罐式集装箱提供维修、清洗、翻新、改造等后市场服务，并基于物联网技术提供定制化的罐箱信息服务。同时，基于强大的制造能力和完善的质量控制体系，公司衍生出医疗设备部件的制造能力并广泛运用于核磁共振影像设备领域。此外，公司正积极探索环保领域业务。公司研发、制造及销售全系列产品的罐式集装箱，涵盖标准不锈钢液体罐箱、特种不锈钢液体罐箱、碳钢气体罐箱、碳钢粉末罐箱等，具备行业领先的罐箱研发和制造能力。公司罐式集装箱产品全球市场份额超过50%，连续多年市场占有率排名第一，2018年，公司被国家工信部评为制造业单项冠军示范企业。公司罐式集装箱产品主要用于全球化工物流的多式联运，面向欧洲、亚洲、北美洲等地区市场，直接客户主要包括EXSIF、Ermewa 集团、CS Leasing、Peacock Container、Trifleet、Seaco 等国际知名租箱公司及Den Hartogh 、Eagle Liner 、Bertschi 、SuttonsInternational、中铁铁龙、密尔克卫等终端运营商，运输的化学品涉及全球几乎所有的精细化工和基础化工巨擘及活跃参与者，包括巴斯夫、拜耳、杜邦、中化等。公司医疗设备部件主要客户包括西门子、联影医疗及健信核磁等。

    　　2020-2022 年，公司分别实现营业收入28.37 亿元、41.51 亿元、55.39 亿元，复合增速达到39.74%；实现归母净利润2.51 亿元、3.10 亿元、7.08 亿元，复合增速达到67.82%。截至2022 年12 月31 日，公司在手订单金额达到21.41亿元，在手订单数量充足，为后续经营带来充分保障。

    　　投资建议：建议关注工控行业汇川技术、英威腾、伟创电气、信捷电气等；机器人行业鸣志电器、凯尔达、绿的谐波、埃斯顿等；机床行业海天精工、纽威数控、华中数控、奥普光电等；刀具行业欧科亿、华锐精密等；检测行业华测检测、谱尼测试、苏试试验等；工程机械行业三一重工、徐工机械、恒立液压等；激光行业联赢激光、华曙高科等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能、诺力股份等；工业气体杭氧股份。

    　　风险提示：宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施不及预期；公司推进相关事项存在不确定。