公用环保行业周报:8月二产用电增速扩大 核电投资增速扩大

类别:行业 机构:国金证券股份有限公司 研究员:许隽逸 日期:2023-09-25

本周(9.18-9.22)上证综指上涨0.37%,创业板指上涨0.53%,公用事业板块下跌1.27%,环保板块下跌0.85%,煤炭板块下跌0.27%,碳中和板块下跌0.14%。

    8 月份,全社会用电量8,861 亿千瓦时,同比上升4.0%,环比下降0.3%。分一/二/三产看,第一产业用电量142亿千瓦时,同比上升7.6%;第二产业用电量5458 亿千瓦时,同比上升6.9%;第三产业用电量1711 亿千瓦时,同比上升6.1%。城乡居民用电量1550 亿千瓦时,同比下降7.1%。宏观经济逐步复苏,低基数下用电需求增速稳定。

    8 月,第一产业用电量142 亿千瓦时,占全社会用电量的1.6%,占比同比基本保持稳定;第二产业用电量5458亿千瓦时,占全社会用电量的61.6%,占比同比下降1.7pct;第三产业用电量1711 亿千瓦时,占全社会用电量的19.3%,占比同比下升0.4pct;城乡居民生活用电量1550 亿千瓦时,占全社会用电量的17.5%,占比同比下降2.1pct。

    8 月份,电源、电网完成投资皆同比增长。分电源来看,核电投资完成额同比增速最高。全国主要发电企业电源工程完成投资690 亿元,同比增长13.3%。其中,水电64 亿元,同比上升10.3%;火电72 亿元,同比下降4%;核电83 亿元,同比增长97.6%;风电189 亿元,同比上升31.3%。其他电源发电完成投资282 亿,全国电网工程完成投资232 亿元,同比减少45.8%。风电和其他电源分别占当月新增完成投资占电源和电网完成投资总额的20%和31%,占比最多。

    国家能源局日前发布对十四届全国人大一次会议第4503 号建议答复的复文摘要。其中提到,国家能源局将立足我国能源资源禀赋,指导地方和煤炭企业合理开发煤炭资源

    9 月18 日下午,河南省工业和信息化厅党组书记、厅长李建涛赴煤炭有关处室调研,并召开煤矿安全生产和煤炭行业发展专题会,深入学习贯彻习近平总书记关于安全生产工作的重要指示批示精神,安排部署我省煤炭行业发展和煤矿安全生产工作。厅党组成员、副厅长孙永民主持专题会,厅二级巡视员朱中民参加会议。

    据商务部监测,上周(9 月11 日至17 日)全国煤炭价格小幅上涨,其中炼焦煤、动力煤、二号无烟块煤每吨1312元、840 元和1340 元,分别上涨1.1%、0.4%和0.2%。钢材价格略有回落,其中焊接钢管、槽钢、螺纹钢每吨4421元、4241 元和3929 元,分别下降0.3%、0.2%和0.1%。

    火电板块:建议关注火电资产高质量、积极拓展新能源发电的龙头企业华能国际;可发挥民企优势灵活配置煤炭来源结构、有新机组核准预期的龙头企业宝新能源;积极承担省内保供任务,资产价值有望重估的龙头企业浙能电力、江苏国信、皖能电力。核电板块:建议关注核电龙头企业中国核电。环保板块:建议关注灵活性改造中全负荷脱硝环节龙头企业青达环保。

    电力板块:新增装机容量不及预期;下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期;电力市场化进度不及预期;煤价维持高位影响火电企业盈利;补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。

    环保板块:环境治理政策释 放不及预期等。