基金研究周报2023年第34期：小盘风格火热 17只2000指增集中申报

报告要点：

    ETF 降费幅度创新高 指基货基债基加入费率战 行业整合提速

    继易方达科创50ETF、工银瑞信科创50ETF 之后，华安科创50ETF 也宣布调降基金管理费率和托管费率。相比易方达管理费率打8 折、工银瑞信管理费率打6 折，此次华安的管理费率低至3 折，由每年0.50%降低至每年0.15%，创下非货ETF 管理费率降幅新高。Wind 数据显示，截至9 月13 日，公募市场上830 只非货ETF 的管理费年费率在0.15%至1.00%之间不等，平均管理费年费率为0.45%。随着前期主动权益基金集体降费，部分指基、货基、债基也在此带动下加入降费队伍。公告显示，近期泰康薪意保货币、中信保诚薪金宝货币、招商财富宝交易型货币的管理费年费率由0.33%分别调整为0.30%、0.27%、0.30%。债基方面，今年二季度末管理规模在70 亿元以上的兴业短债、泓德裕瑞三年定开、招商双债LOF 三只规模较大的债基也宣布调降管理费率。数据显示目前开放式债基的平均管理费年费率为0.35%。（中国证券报）

    全球权益市场分化，欧洲日本股市收涨，美股下跌，原油继续强势上周全球权益市场表现不一，欧洲、日本股市收涨，美股、港股下跌；商品方面原油继续上涨，近一个月涨幅近15%，领涨主要资产。主要权益指数近一周表现：恒生指数（-0.11%）、恒生科技（-0.34%）、标普500（-0.16%）、纳斯达克（-0.39%）、日经225（2.84%）、德国DAX（0.97%）、富时100（3.12%）。

    A 股继续震荡下行，创业板创近3 年新低，煤炭行业表现较优上周A 股继续震荡下行，创业板创近3 年来新低。宽基指数表现（近一周/今年以来）：上证指数（0.03%、0.92%）、沪深300（-0.83%、-4.21%）、中证500（-0.07%、-2.72%）、创业板指（-2.29%、-14.66%）、中证1000（-0.38%、-3.22%）、科创50（-1.61%、-7.59%）。上周31 个申万一级行业中11 个行业上涨，煤炭、医药生物、钢铁涨幅居前，计算机、电力设备、国防军工跌幅较大。近一个月行业涨少跌多，煤炭行业表现强势，近一个月累计上涨12%，领涨市场，电力设备、建筑装饰、传媒等跌幅较大。

    医药行业主题基金表现强势，科技、制造行业主题基金回调

    上周高仓位全市场类基金涨跌幅-0.74%，跑赢沪深300，跑输中证500，高仓位行业主题基金走势分化，医药主题上涨3.48%，制造、科技主题基金回调。

    上周医药ETF 上涨3.58%，领涨主要ETF 产品，但资金出现分化，5 日份额呈现净流出态势；同时尽管创业板创近3 年低位，但份额呈现净流入态势，此外中概互联、恒生科技等也获得资金青睐。

    小盘赛道火热，17 只2000 指增产品集中申报上周新成立5 只主动权益类基金，规模普遍偏小，合计规模6 亿元左右，包括：金信精选成长、华夏专精特新、长城景气成长、中欧数字经济、长江长扬。

    上周申报19 只股票指数型基金，其中16 只为中证2000 指增产品，1 只为国泰君安同时申报的国证2000 指增；上周申报11 只ETF 产品，涉及方向偏上游资源类，包括中证油气资源指数、中证沪港深黄金产业，中证核能核电指数等。

    风险提示

    本文基于客观数据进行分析，数据仅供参考，不构成投资建议。